中国基金报记者 李树超
2022年市场接近收官，公募基金全年发行成绩和业绩大体出炉。截至12月22日，今年以来，公募新发规模达到1.45万亿份，为历史第三高峰；产品数量突破1万只。不过，受股债市场剧烈波动影响，权益类基金业绩遭到重挫，债券型基金收益也乏善可陈。公募基金在市场遇冷中正苦练内功，通过发力基金投顾、优化绩效考核等多种举措提升投资者获得感。
展望2023年，多家公募机构和人士认为明年将是投资者重拾信心的一年，权益市场投资相对乐观；围绕经济复苏和科技成长受益方向，基建、新消费、新能源、高端制造等板块较受青睐。
历史第三高
新发基金规模超1.45万亿
统计显示，截至12月22日，今年新发基金1398只，发行总份额1.45万亿份，发行规模次于2020年、2021年3.1万亿份和2.97万亿份，位居历史第三高。
分类型来看，债券型基金成为新发基金主力，发行9712.06亿份，占新发基金总规模的67%；同业存单指数基金、证金债基、国开债ETF都获得不错的发行成绩。
汇添富基金表示，在股票和债券市场持续调整的背景下，公募基金能够取得这样的成绩非常不易，更离不开广大投资者的认可和信赖。
北京一位公募基金经理表示，今年A股市场表现不太好，但不管从行业规模还是产品数量来看，公募基金依然保持在一个较高的高度。债基、ETF、公募REITs等产品取得了一定的发行成绩。“债券型基金成为新发基金主力可能与公募年内密集发行的同业存单基金，为固收类产品走俏走高做出贡献有关。”
权益类基金方面，在经历2020~2021年连续两年万亿体量新发之后，随着今年权益市场的剧烈波动，权益类基金发行跌入冰点，今年来新发755只权益类基金，募资4241.04亿元，平均发行规模仅5.62亿元，处于历史最低水平。
不过随着经济复苏，市场人士对权益类基金的信心在恢复。
上述北京基金经理表示，今年上半年权益新发基金较少，四季度开始市场对权益基金恢复了一些信心。当下，经济复苏预期不断强化，消费、代表新动能的诸多产业所蕴含的投资线索受关注度提升，加之A股整体估值偏低，逢低布局主动权益类产品正成为投资人的选择。
在万亿体量新发基金驰援下，今年公募基金数量和总规模仍然震荡攀升，公募基金数量突破1万只，总规模摸高到27.29万亿元的历史高点。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2022年10月末，全市场共有1.03万只公募基金，管理规模26.55万亿元，比去年末增加9855.56亿元，增幅为3.86%。
权益类基金投资遇挫
多措并举提升投资者获得感
基金投资业方面，在经历2019年~2021年持续的高光时刻之后，权益类基金投资有所失色，赚钱效应不再，基金发行遇冷。
Wind数据显示，截至12月21日，在今年股债市场大幅波动中，货币型基金成为收益率最好的品种，今年以来平均收益率为1.72%；债基经历11月份以来的大跌，平均收益率仅剩0.27%。大类品种中，股票型基金跌幅达到21.06%；混合型基金跌16.98%，QDII基金和公募FOF平均亏损也都超过10%。
在汇添富基金看来，持有人在一次次波动中变得更加理性和成熟，在今年以来的市场调整中，权益类公募基金份额保持稳定，反映出长期投资的理念日益深入人心。
上述北京公募基金经理表示，权益类投资遇到挫折，但也正是行业苦练内功、促进自身高质量发展的时机。公募行业要践行高质量发展需要从以下几方面入手：第一，持续夯实投研能力建设，强化以专业性回馈客户的能力。例如，着力提升投研核心能力，完善投研梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承。第二，积极发挥公募基金专业买方作用，参与上市公司治理，践行责任投资理念，并在赋能实体经济和资本市场的高质量转型方面发挥积极作用。第三，以满足居民财富管理需求和服务实体经济发展为出发点，以风险可测可控、投资者有效保护为前提，夯实投资业绩，持续增强客户的获得感。
“明年或是重拾信心的一年”
2022年市场即将收官，除了煤炭板块等极少数细分行业出现赚钱效应，申万一级31个行业中有29个亏损，基金投资也面临挫折。但是在展望2023年市场时，多位投研人士较为乐观，基建、新消费、高端制造等将成为公募的投资主线。
展望明年，中金基金认为，全球宏观层面，美股经历大幅调整后风险或较为可控。国内经济层面，增长动力主要来自内需，目前A股估值相对合理，明年或将是投资者重拾信心的一年，对权益市场投资可相对乐观。
陈显顺表示，权益类基金受估值和企业盈利的双重影响，2022年市场估值大幅向下造成市场波动，但这反而为2023年提供了收益率空间。
据他分析，作为二十大的开局之年，有必要对2023年及未来几年抱有比较强的经济增长信心：一是地产政策预期变化，下一阶段地产投资的下滑应该是有底的；二是明年的基建增速值得期待；三是伴随着疫情的优化动态管理，消费可能会回复到比较好的状态，有明显的修复预期。
“综合来看，2023年不论是海外还是国内，相比之下都会有一个比较好的切换。”陈显顺说，2023年我国经济改善带动盈利改善，当前的估值水平又相对较低，所以2023年甚至到2024年，可能都对市场抱有比较好的预期，相信投资机会会比较多。
在具体投资方向上，基建、新消费、科技成长等成为公募看好的投资主线。
陈显顺表示，2023年市场投资主线可能会从三个维度展开。一是伴随明年经济增长的稳字当头或稳中有进的基调确立，基建端增速将起到逆周期调节的作用，值得大家关注；二是伴随经济复工复产的加大和日常生活场景的修复，可能会看到消费链条的大幅改善，值得期待；三是2020年以来一直在市场中反复演绎的科技成长方向，2023年以后关键词是发展和安全，而安全本身也要考虑到科技自主可控，这可能会涉及像新能源、电子半导体、军工、高端装备等投资链条。
汇添富基金更看好消费复苏和高端制造业两条主线。疫情防控三年以来形成的消费低迷预期有望扭转，多个细分行业有望陆续复苏；从中长期来看，未来中国经济将更多依赖内需动力，这构成了投资消费板块的中长期逻辑。
高端制造业方面，汇添富基金看好传统优势制造业升级和新兴产业发展壮大的相关机会。中央经济工作会议提出不仅重视“提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力”，也提出要“加快新能源、人工智能等前沿技术研发和应用推广”，显示出中国未来既要稳固当前具有国际竞争优势的领域，也将积极参与新能源、人工智能等未来新兴制造业的全球产业链分工。
中金基金表示，明年权益市场可把握“复苏”与“成长”两条投资主线。既可以关注疫后复苏和估值修复相关的消费、医药、互联网、金融地产等行业，又可把握高景气成长行业、前瞻新兴趋势，在新能源、计算机等行业中寻找机会。
