您所在的位置:首页 > 基金

上投摩根陈思郁:A股仍有望走出独立行情,关注高景气度成长赛道

2022-08-12 15:09

A股在经历了几个月的强势上涨之后,近期出现了一定程度的盘整回调。面对市场波动和国内外宏观经济因素的扰动,上投摩根基金日前举办了“2022下半年环球宏观与投资策略展望”的投资交流会,助力投资者厘清思路,更好地把握未来投资方向。上投摩根基金经理陈思郁表示,随着国内经济逐渐复苏,A股、港股和中概股都开始走强,且A股已经阶段性走出独立行情。展望未来,陈思郁指出,预计在疫情逐步改善和政策持续推动的背景下,中国市场下半年仍有望走出独立行情。

“做投资需要看清牛市,更需要看清熊市。就当下而言,市场已经历了较长时间和较大幅度的调整,本轮市场调整下的底部已经较为夯实。不仅很多优质的成长股估值保持相对合理,市场对负面因素的预期消化也较为充分。虽然当前市场乍暖还寒,然而在政策暖意逐步显现的背景下,我们对市场未来表现有较好信心。”陈思郁强调,展望未来,相信中国经济和市场情绪已走出底部,A股未来长期向上的方向不会改变,只不过本轮的市场恢复情况或较2019-2020年的上轮牛市将更加温和。

陈思郁进一步指出,随着前期阶段性风险事件影响逐渐消除,预计下半年将以结构性行情为主,部分个股和赛道或将迎来景气度上行的基本面拐点。由于中国的产业竞争力正逐步转向高附加值方向,因此瞄准天花板相对更高、成长空间相对更大的成长股,有望获得更好的投资效果。具体而言,陈思郁认为,高景气板块仍将集中于军工、光伏和新能源车等板块。

就细分板块而言,陈思郁指出,军工板块需求相对稳固,不仅和市场整体相关性较弱,而且与居民个人消费意愿无关。如果后续大宗商品价格回落,或将利于军工板块。光伏板块则因地缘冲突导致天然气等能源价格的上涨,使得光伏和储能成为欧洲居民的刚需。因此,该板块目前的景气度也相对较高。而新能源车板块随着渗透率的长期提升,其未来增速也比较确定。此外,与新能源车相关的轻量化和智能化应用等细分板块的阿尔法属性较强,同样值得关注。除了上述板块,陈思郁也较为关注尚处于“左侧交易窗口”的大消费板块。她认为,疫情对服务业造成的大冲击阶段或已过去,相对刚需的医美、受益于渗透率提升的人造钻石,以及在疫情影响下深度出清的酒店行业或将迎来修复。


微信公众号

一个全新媒体平台,覆盖报纸、网络、广播电视和社交媒体渠道, 辐射近3亿人群,海内外400多家财富机构正在关注。独家、深度的财富资讯,尽在中国基金报微信公众号。

扫描二维码添加《机会宝》官方微信公众号《中国基金报》旗下平台,资本市场的约会神器,让上市公司和机构零距离.给上市公司带来更多机会,让机构提前感知投资风向.

英华理财微信号

您赚钱,我高兴!中国基金报旗下专注理财的理财君,每天为您提供第一手理财资讯,为您采访各位投资大佬,为您统计整理实用数据.关注我,一起嗨!