【嘉合磐恒债券】热点问答，带你全面了解这只新基金

Q1· 

嘉合磐恒债券基金是一只怎样的产品？

Q2· 

当前市场为什么需要配置二级债基？

资管新规以来，产品向净值化转型，传统低风险产品收益走低，吸引力减弱；另一方面，权益市场长期来看收益可观，但波动幅度太大，是低风险投资者的不可承受之痛。二级债基以不低于80%固收类资产为底仓，适度增配不超过20%的股票、转债、股指期货等高弹性资产，力争在熨平波动的同时为投资者提供更多收益的可能，实现风险收益比的“最优解”。无论是正在寻找理财替代品的保守型投资者，还是震荡行情下有资金避险需求的投资者，二级债基都是理想选择。

Q3· 

嘉合磐恒债券基金的投资目标？

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

Q4· 

嘉合磐恒债券基金如何进行债券投资？ 

在债券投资方面，本基金将以高等级信用债、利率债及回购等资产构建组合底仓，严格管理债券信用风险和利率风险，力争通过稳定的票息收入为组合净值的稳定保驾护航。同时，根据公司市场风险溢价模型，转债隐含波动率模型等成熟投资工具，动态调整组合的股债配置比例。在合适时机利用利率债对冲权益投资可能的极端事件冲击。

Q5· 

嘉合磐恒债券基金如何进行股票投资？

本基金将会在积攒足够的安全垫以后，参与股市行情机会。首先，注重择时，仅在大盘整体震荡上行趋势时进行股票投资。其次，精选个股，发挥基金管理人专业研究团队的研究能力，从定量和定性两方面考察上市公司的增值潜力。入选本基金股票池的个股需满足以下条件：1、属于行业龙头，盈利增长过去可验证，无不良传闻；2、中长期走势须强于大盘和所处板块整体水平，没有明显操纵特征；3、估值水平与企业成长性相比不会明显高估。最后，积极把握主板+科创板的打新机遇，力求增厚组合的投资收益。

Q6· 

嘉合基金的股债投资实力如何？

资产管理的核心在于人。嘉合基金近年来取得股债双优业绩的背后，在于拥有一支体系完善、功能全面、专业精湛的投研团队作为有效支撑。我们的“固收+”管理信心主要来自以下几点：

1、经验丰富：投资团队核心成员均来自券商、基金、信托等大型金融机构，其中固收团队平均金融从业年限超过11年，权益团队平均金融从业年限超过15年。

2、业绩领先，王牌团队助力，一路保驾护航：

√固收团队：固收团队成员背景多元互补、经验丰富，核心成员平均有11年以上固收投资经验。近3年嘉合旗下固定收益类基金平均收益为12.91%，市场排名前1/2 。（数据来源：海通证券，截至2022.03.31）

√权益团队：核心成员平均有17年以上权益投资经验，嘉合基金股票投资能力荣获海通证券三年期五星评级，过去3年、2年、1年股票投资主动管理收益为113.26%、76.49%、3.20%，排名分别为第6、第10、第28。（评级数据来源：《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》（截止2022.04.29)，股票投资主动管理能力榜单来源于银河证券《公募基金管理人股票投资主动管理能力长期评价榜单（指数法）》（截止2022.03.31））

3、风控出色：风控机制完善，管理的公募产品从未踩雷任何违约事件。

Q7· 

嘉合磐恒债券基金的拟任基金经理是谁？

本基金采用双基金经理共同管理，拟任基金经理李国林、季慧娟分别是在权益和固收领域经验丰富的投资老将，强强联手为产品的投资运作保驾护航。

李国林：经济学硕士，金融从业24年，包括从事研究10年，从事投资14年。遍历券商、PE、公募等多个领域，历经牛熊考验，投资理念框架成熟，实操经验丰富。曾任联创投资管理有限公司投资总监兼基金经理、上银基金管理有限公司专户投资部总监兼研究总监、上海凯石益正资产管理有限公司投资总监、凯石基金管理有限公司投资事业部总监。2018年加入嘉合基金，现任嘉合基金权益投资部总监、基金经理。

季慧娟：经济学硕士，15年金融从业经验，包括8年债券交易员经历，7年基金管理经验。对债券市场洞悉力强，深耕固收领域，历史投资业绩良好。曾任华宝信托有限责任公司交易员，德邦基金管理有限公司债券交易员兼研究员，中欧基金管理有限公司债券交易员。2014年加入嘉合基金，现任嘉合基金固收公募投资部基金经理。

Q8· 

拟任基金经理的投资业绩是否出色？

李国林管理的偏股混合嘉合锦程价值精选历史业绩亮眼。其中，A类份额自成立以来净值增长126.76%，同期业绩基准为22.19%，同时获得三年期双五星评级认可；季慧娟管理的“固收+”精品嘉合锦鹏添利波动较低、收益较稳。过去1年，A/C类净值增长率为9.70%/9.25%，同期业绩基准为-0.88%，排名均位于同类前10。

业绩数据来源：嘉合基金，数据经过托管行复核；业绩基准数据来源：wind，数据截至：2022.06.01。嘉合锦程混合A评级数据来源：海通证券《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》（计算截止2022.04.29），银河证券《基金星级评价季度公开报告》（计算截止2022.04.01）。嘉合锦鹏添利混合排名数据来源：银河证券，排名分类：偏债型基金（A类/非A类），数据截至：2022.06.01，具体排名为A类：9/320、C类：7/249。李国林管理的其他偏股混合型基金：嘉合消费升级成立于2019年6月14日 ，2019年、2020年、2021年基金净值增长率为6.56%、63.89%、0.91%，同期业绩比较基准收益率为8.86%、36.26%、-6.17%。嘉合医疗健康成立于2019年9月26日，2019年、2020年、2021年基金净值增长率为5.12%、47.27%、-7.44%，同期业绩比较基准收益率为2.42%、29.14%、-5.91%。“嘉合睿金混合型发起式证券投资基金”由“嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金”转型而来，自2019年3月13日起，《嘉合睿金混合型发起式证券投资基金基金合同》生效。转型后基金的投资目标、投资范围和投资策略发生一定改变，转型前基金的业绩与转型后基金的投资目标、投资范围和投资策略无关。转型后，A类/C类份额2019年、2020年、2021年净值增长率分别为15.40%/14.52%、69.72%/68.37%、15.55%/ 14.62%，同期业绩比较基准收益率为5.81%、16.30%、-2.28%。嘉合锦明成立于2021年9月1日，A类/C类份额自成立以来净值增长率-12.12%/-12.43%，同期业绩比较基准为-7.29%。嘉合稳健增长成立于2020年8月5日，2020年、2021年A类/C类份额净值增长率分别为27.88%/27.57%，18.03%/17.32%，同期业绩比较基准收益率为5.06%、1.78%。嘉合锦程价值精选成立于2018年12月20日，2018年、2019年、2020年、2021年A类/C类份额净值增长率分别为0.04%/0.02%、19.42%/18.49%、91.70%/90.19%、15.85%/14.93%，同期业绩比较基准收益率为-1.39%、22.17%、16.30%、-2.28%。（以上数据来源：基金定期报告）。李国林基金投资管理经历：2019年1月起任嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金基金经理。2019年1月至2021年1月任嘉合磐通债券型证券投资基金基金经理。2019年6月至2022年6月任嘉合消费升级混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年9月至2021年1月任嘉合医疗健康混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年5月至2021年12月任嘉合同顺智选股票型证券投资基金基金经理。2020年8月起担任嘉合稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年3月起担任嘉合锦元回报混合型证券投资基金基金经理。2021年5月到2022年6月担任嘉合磐石混合型证券投资基金基金经理。2021年5月起任嘉合睿金混合型发起式证券投资基金基金经理。2021年9月起任嘉合锦明混合型证券投资基金基金经理。2022年3月起任嘉合锦鑫混合型证券投资基金基金经理。季慧娟基金投资管理经历：2015年7月起任嘉合货币市场基金基金经理。2015年7月至2020年12月任嘉合磐石混合型证券投资基金基金经理。2018年1月至2019年6月担任嘉合磐通债券型证券投资基金基金经理。2018年11月起任嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年12月起任嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年4月起任嘉合锦鹏添利混合型证券投资基金基金经理。2020年8月起任嘉合慧康63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年8月起任嘉合稳健增长灵活配置型基金基金经理，2021年4月起担任嘉合中债-1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。

Q9· 

嘉合磐恒债券基金费率如何收取？