2月8日，A股市场探底回升，沪深两市涨跌互现，上涨个股数超过3600家，但基金重仓股杀跌现象并未减缓，前十大基金重仓股普遍深跌，宁德时代盘中跌幅一度超过9%。
截至2月8日收盘，上证指数涨0.67%报收于3452.63点；深成指跌0.98%报收于13325.41点；创业板指跌2.45%报收于2846.48点，万得全A总成交8896亿元。
对于后市大盘走向，机构近期也纷纷发表看法。
沪深两市V型反转
A股成交量温和放大
2月8日，沪深两市开盘后震荡走低，上证指数早盘跌幅超过1%，深成指早盘跌幅甚至一度超过3%，午后，市场震荡攀升，截至收盘，沪指小幅上涨0.67%，深成指跌幅亦收窄至0.98%。
此外，Wind数据显示，万得全A探底回升，收盘涨0.11%，成交额为8896亿元，较昨日有所放大。今天为春节后第二个交易日，市场温和放量上涨，前期底部有望获得较强支撑。
从2月8日个股涨跌分布来看，上涨个股超过3600家，略超昨日，涨停公司数亦超过70家，同时下跌个股不足1000家，跌停公司数为5家。虎年开市第二天，虽然指数表现一般，但个股表现持续活跃。
基金重仓股迎来集体杀跌
2月8日早盘，宁德时代罕见大跌近10%，市值一度蒸发近1200亿至1.23万亿元。
从基金重仓指数12月中旬以来的表现看，宁德时代从高位累计下跌达13.34%，基金抱团股仍未见止跌迹象。
从基金前十大重仓股来看，贵州茅台、宁德时代持仓市值均超过1200亿元，持有基金数量亦超过1200家。此外，五粮液、泸州老窖、药明康德、隆基股份、立讯精密、迈瑞医疗等个股持仓市值亦高达数百亿。从股价表现来看，相关个股多数大幅下挫。
Wind统计显示，截至2月8日收盘，有96家总市值超过500亿元的公司去年12月份以来，自高位下跌超过20%，除宁德时代超万亿市值外，五粮液、比亚迪、海天味业、山西汾酒、泸州老窖、长城汽车、药明康德、片仔癀、韦尔股份等公司市值均超过2000亿元。
药明系个股全线大跌
2月8日早盘，药明系个股纷纷暴跌，“药茅” 药明康德A股突发闪崩跌停，港股早盘跌幅一度超过20%，截至收盘亦跌幅超过10%；药明生物早盘一度下跌超过30%，随后暂停交易，停牌前股价跌近23%。
突然的闪崩大跌源于美国的一则突发消息。
美国政府7日将33家中国实体列入商务部的“未经核实名单”(Unverified List)，对这些实体从美国出口商获取产品实施新的限制，并要求希望与这些中国公司做生意的美国公司进行额外的调查。
在这份“未经核实名单(UVL)”中，CDMO公司药明生物和药明生物(上海)在列。公开资料显示，药明康德和药明生物同属同一实际控制人。
根据药明生物最新的营收结构，美国地区营收占比接近50%，中国区占比仅为26.35%，极度依赖海外市场。
消息出来后， “药明”系股票集体大跌。不仅如此，CXO板块全线暴跌。康龙化成跌10%、泰格医药跌9%。
2月8日中午，药明生物回应被纳入美国商务部“未经核实名单”称：我们理解，采取这一行动的原因是，美国政府机构未能进行必要的最终用途核查，以便从美国供应商出口某些设备。“未核实名单”并非更为人熟知的美国“实体名单’或“黑名单”。
药明生物在过去的10年里一直在进口生物反应器的某些硬件控制器和某些中空纤维过滤器，这些产品受到美国出口管制，但已获得美国商务部的批准。我们遵守所有美国出口管制法规。我们不会转口或转售这些项目给任何其他实体商务部有一套常规程序来核实这些东西是否能在该网站得到正当使用(即自用，不得转售)。由于2019冠状病毒病的大流行，这一过程在过去两年中尚未完成。
这不会影响我们的业务或为全球合作伙伴提供的持续服务。这对我们的进口影响微乎其微，因为在上海和无锡的工厂建设后不需要这样的设备。我们欢迎随时检查，以便从此类清单中清除。我们还在采取临时措施，以便在检查前将这些附属公司从名单中删除。
与此同时，据香港经济日报，药明生物高管在今日上午中信建投电话会议上提到，被列入未经核实实体名单(UVL)的企业可以采取有关措施以争取从名单中被移除，主要是公司自己做出承诺(相关出口管制产品用于自用，不作转售)，或是等待美国商务部来检查。目前公司在美国的律师团队正在紧急作业，准备明天与美国商务部谈判。
后市如何？机构普遍乐观
作为虎年的第二个交易日，A股今日“过山车”般的走势，着实让不少人捏了一把汗。对于未来行情的走向，不少机构也纷纷发表看法。
对于今天宁德时代和药明系的大跌，机构这样认为：
华夏基金分析称，受利空消息及传闻影响，引发创新药和新能源两大主流热门赛道龙头股大跌，在当前市场风险偏好尚未充分修复的情况下，负面信息被过度解读和反应，悲观情绪向其他成长股板块有所扩散，导致新能源、医药、半导体、电子等多个行业出现调整，创业板跌幅较深，明显弱于主板。
市场信心的重塑仍然需要时间和过程，风险偏好的修复并非一蹴而就，但目前对市场不宜过度悲观。从内外部因素来看，一方面，由于海外市场企稳，导致A股节前持续调整的主要风险已经缓和；另一方面，当前对稳增长政策力度的担忧已经缓解，而后续稳增长效果初步显现，基本面信心也有望逐渐得到重塑。总体而言，在政策继续加码、剩余流动性改善、风险偏好波折回暖的大趋势下，指数经过调整、震荡和筑底后，也在酝酿新的反弹机会。
招商基金称，短期最大的扰动因素为海外监管方面。今日医药板块中药明康德开盘跌停，港股药明生物亦下跌逾20%，主要源于海外监管变化带来的负面冲击。2月7日美国商务部工业与安全局（BIS）发布了更新的“未经核实名单（Unverified List）”，其中药明生物和药明生物（上海）在列，被列入这一清单的公司将接受更严格的出口管控。该事件的影响仍需持续观察后续进展，被列入UVL的企业可以采取有关措施以争取从名单中被移除，一般移除需要数月时间。但从中期维度来看，当前CXO板块业绩与估值已逐渐进入合理区间。
我们对A股市场后市走势持偏乐观态度，结构上沿低估值方向发力。往后看，一方面，美联储收紧预期或于一季度见顶，海外流动性负面影响将逐步缓解；另一方面积极因素将逐步上修，市场有望逐渐回温。当前地方政府稳增长诉求强烈，多地政府上调2022年固定资产投资目标增速，随着3月全国两会的临近，稳增长政策将加速推进与发力。结构配置方面，2022年流动性考验未完，叠加市场风险偏好低位，市场仍将水往低处流，风格加速向低估值风格切换。低估值板块中，应额外重视2022年盈利反转或边际改善的方向，把握以消费与基建链为核心的稳增长主线，赛道型公司的时机还需继续等待风险偏好的回暖。
对于A股大盘接下来的走向，机构们持以下观点：
东吴证券预测，短期有望进入缓和震荡期，叠加成交量未能有效放大，市场反弹成色仍需观望。节前市场的下跌对美联储加息预期、疫情等风险因素进行了集中释放，市场估值分化的风险也得到了一定程度消化。
东莞证券指出，考虑当前整体A股估值合理，再加上北向资金净流入提振市场信心，预计大盘有望延续企稳反弹，关注年线得失以及板块轮动。操作上建议关注金融、钢铁、家用电器、建筑材料、建筑装饰等行业。
中原证券认为，两市成交量并未同步有效放大，未来沪指能否在3350点附近构筑阶段性底部仍需验证。预计沪指短线围绕3400点小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注工程建设、水泥建材以及部分周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
中泰证券表示，节后在美联储“实质加息”的空窗期，国内降准等稳增长政策储蓄发力，社融等指标企稳下，市场或将开启“春季行情”。同时考虑到全面注册制与稳增长对低估值蓝筹股的利好，美联储“鹰派”对高估值的潜在压制，以及1月调整过程中上证50等低估值蓝筹的强势与不创新低，都使得我们认为，节后的行情依然是蓝筹主线。就具体配置而言，低估值蓝筹依然坚持三条线：1)券商；2)高分红与国改相关的央企，特别是：铁路、电力等中央财政发力方向；3)绿电。同时，医药当中部分与疫情相关的，如：呼吸机、疫苗等亦进入配置区间。
信达证券指出，2月是每年Q1胜率最高的月份，今年有稳增长的大环境，1月的业绩预告期也已经结束，2月胜率大概率也不错。战略上，这一次调整后，全A(非金融石油石化)PB分位数由72%下降到了45%，估值合理，但也算不上很便宜。稳增长在推进，但如果要改变越来越谨慎的盈利担心，还需要时间。国内宏观利率虽然一直在下降，但微观资金环境一般。所以战略上的问题还需要些时间消化，2月依然是战术性的月度反弹。
国盛证券提到，相对于新基建，传统基建更具估值优势，在当前存量博弈的结构性行情下，其投资价值或将越加凸显，后市可重点关注该板块的持续性。操作上，宜弃高就低，回避绩差股，把握券商、基建、大消费等板块的布局时机，或为当前行情下不错的选择。
中金公司表示，伴随政策发力效果逐渐显露、海外波动下中国资本市场吸引力加强、节后投资者情绪有望逐步回复，我们认为对于A股市场整体无需太过悲观。建议未来3-6个月关注如下主线：1) “稳增长”主线有望持续演绎；2) 关注业绩披露超预期、景气复苏叠加低估值缓冲的相关行业；3) 制造成长仍是全年收益主线。
编辑：JUNTAO
