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洞察金融市场

传播中国价值

Global Perspective, China Value

致敬女足!一览基金经理中的铿锵玫瑰!

来源:万得基金 2022-02-08 14:41


2月6日,中国女足夺冠亚洲杯,给春节增添了浓厚的喜庆氛围,也给神州大地带来盎然春意。她们拼搏的身影“又美又飒”,女足姑娘永不服输的精神不仅值得男足学习,也值得各行各业学习!


事实上,在基金经理队伍中,同样有一只强悍的“女神”战队,她们业绩优异,颜值能打!


1.葛兰:晋升“公募一姐”


葛兰,清华大学工程物理学士,美国西北大学生物医学工程专业博士学位。2014年10月加入中欧基金,从研究员做到基金经理。


在医疗赛道投资中,葛兰是少有具有医学博士背景的基金经理,也让其管理的医药主题基金更容易被投资者信服。


受疫情影响,医药板块2020年大幅上涨,给投资者带来丰厚回报。重仓医疗板块的葛兰因英科医疗年内涨幅超过14倍一炮而红,成为投资者心中的“医药女神”。


Wind数据显示,截至2021年末,葛兰旗下共计管理5只基金产品,管理规模达1103.39亿元,是在管主动权益类基金规模最大的基金经理。



不过,2021年医药板块整体回调,葛兰管理的医药主题基金也未能独善其身,但她管理的产品逆势获得大资金追逐,无疑给葛兰投下了信任票。


虽然被称为“医药女神”,葛兰管理的产品不仅限于医药主题,比如:中欧明睿新起点(001000.OF)的投资范围就不受限制,也给予葛兰更大的发挥空间。



2. 李笑薇:量化女神


李笑薇,北京大学学士,普林斯顿大学硕士,斯坦福大学博士。2003年1月至2005年12月就职摩根士丹利资本国际Barra公司,任BARRA股票风险评估部高级研究员;2006年1月至2009年5月任巴克莱国际投资管理公司(Barclays Global Investors)大中华主动股票投资总监,高级基金经理及高级研究员。


李笑薇2009年6月加入富国基金管理有限公司,当年12月,她带领团队发行了富国沪深300增强A(100038.OF),这是量化投资在指数基金的首次应用,是中国资本市场第一支量化增强指数的基金,同时开启了“中国量化投资的元年”。



十年来,“量化投资”在投资者眼中从一个抽象概念,逐渐成为一类赋有投资魅力的产品和行为。李笑薇认为,过去十年最根本的一个变化是,国内的投资者开始产生资产配置需求。“一旦有了资产配置的需求,投资者将更青睐确定性强的底层资产——这是未来十年量化投资有力发展的重要基础。”


李笑薇指出,概率是量化投资理念的体现,只有通过大量特性股票组成组合,投资理念才能通过概率体现出来。



3. 袁芳:回撤控制能力强


袁芳,西安交通大学学士、美国波士顿大学MBA,是位85后美女基金经理,在管基金规模353亿元,是管理资产规模最多的女性基金经理之一。2015年新发基金工银瑞信文体产业A(001714.OF)是其成名作,作为初始基金经理一直管理至今,复权单位净值从1元,上升至2022年2月7日的3.552元。



Wind对工银瑞信文体产业A风险分析显示,在最近1年里,该基金的下行风险为14.25%, 小于同类平均;年化波动率为18.94%, 小于同类平均;综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,该基金风险为低。显示出袁芳出色的回撤控制能力。


袁芳认为,一个基金经理最终要解决的三个问题:投资收益有没有转化为持有人收益?是否有清晰的超额收益来源?过去的超额收益能否在未来持续?正是在这些问题的拷问下,袁芳形成了既稳健又灵活的投资风格,她认为,不能很固执坚守一种投资理念,投资逻辑框架要足够包容、足够开放。


袁芳还十分擅长“取舍”,她能够不断化繁为简,从3000多个股到100再到40,行业选择上也有取有舍,体现出其超于常人的睿智。



4. 谭丽:内行人眼中的“香饽饽”


谭丽,北京大学光华管理学院学士,英国曼彻斯特大学硕士。2007年就加入嘉实基金,历任研究部高级研究员、消费组组长、海外研究组组长、研究部副总监。2017年4月开始担任基金经理,现任嘉实基金价值风格投资总监。


谭丽管理产品长期业绩突出,任职超两年以上的四只产品:嘉实价值精选、嘉实新消费、嘉实价值优势和嘉实丰和,截至2021年12月31日任职期间回报均翻倍。



谭丽管理的基金深受机构投资者喜爱,其中嘉实价值精选和嘉实价值优势2021年中机构持有占比分别为49.34%、33.93%,妥妥的内行人眼中的“香饽饽”。


谭丽的投资理念是以安全边际为核心,专注企业内在价值,做时间的朋友。


谭丽直言:“未来充满不确定性,我们对市场十分敬畏,在诸多不确定性面前,要追求更大的确定性,首先要保证不败,就是‘胜而求其战’。”



5.刘畅畅:开挂式出道


刘畅畅,2010年7月中国人民银行研究生部硕士毕业,以应届生的身份加入华安基金,一直工作至今,2020年1月8日起担任华安文体健康主题A(001532.OF)的基金经理。


在刘畅畅管理下,2020年华安文体健康主题A(基准)取得85.37%(11.65%)的回报,2021年取得69.78%(1.11%)的回报,大幅跑赢基准,称得上“开挂式”出道。



刘畅畅的持仓非常分散,组合的有效持仓个股大致在70只左右,而十大重仓股之和约30%,且随时间推移有下降的态势。对于这只基金几乎很难用某个赛道重仓股来定义概念,哪怕是仓位最大个股都很难对组合产生重大影响。组合的业绩更多依靠整体,不依靠个股的优异表现。


华安文体健康主题A整体持仓偏好中小市值个股,很多个股的市值相对偏小,持仓个股大多不是大家耳熟能详的知名企业,但是在细分领域都是制造业龙头企业,这种风格与当下的中小盘风格和国家对“专精特新”企业的扶持形成一定的契合和共振。



6. 苗婷:划线派新当家


苗婷,经济学硕士,中银基金管理有限公司高级助理副总裁(SAVP),自2016年8月开始担任基金经理,善于大类资产配置,以追求绝对收益著称。


2021年市场大幅震荡,回撤控制能力强的基金经理成为市场关注的焦点,并冠以“划线派”的名称。划线派简单来说就是基金的净值曲线看起来很丝滑,像尺子画出来的一样漂亮。



苗婷正是划线派的新当家,苗婷基金经理业绩总指数如下图,像一条单边上扬的直线。苗婷当前管理的7只基金均自2016年接手,2017至2021五年间,苗婷基金经理业绩总指数年化收益率为8.68%,最大回撤仅有3.99%。期间7只基金年化收益率均高于8%,其中5只最大回撤低于5%,另外2只略高于5%。其中,中银新机遇A(002057.OF)年化收益率最高为9.55%,最大回撤为4.65%。



在中银新机遇A最新公布的四季报,苗婷透露,本基金延续绝对收益投资思路,在报告期内维持较低仓位,行业业配置总体保持均衡,以金融、消费、新能源为主。债券以高等级中短期限信用债为主,获取稳定票息收益。



往期回顾

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公开募集证券投资基金风险揭示书

尊敬的投资者:

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,上海万得基金销售有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:

1. 如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上海万得基金销售有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、中欧明睿新起点混合型证券投资基金(简称“中欧明睿新起点”)由中欧基金管理有限公司(简称“中欧基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。中欧明睿新起点的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人中欧基金的网站www.lcfunds.com进行了公开披露。中国证监会对中欧明睿新起点的注册,并不表明其对中欧明睿新起点的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于中欧明睿新起点没有风险。

富国沪深300增强证券投资基金(简称“富国沪深300增强A”)由富国基金管理有限公司(简称“富国基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。富国沪深300增强A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人富国基金的网站www.fullgoal.com.cn进行了公开披露。中国证监会对富国沪深300增强A的注册,并不表明其对富国沪深300增强A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于富国沪深300增强A没有风险。

工银瑞信文体产业股票型证券投资基金(简称“工银瑞信文体产业A”)由工银瑞信基金管理有限公司(简称“工银瑞信基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。工银瑞信文体产业A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人工银瑞信基金的网站www.icbccs.com.cn进行了公开披露。中国证监会对工银瑞信文体产业A的注册,并不表明其对工银瑞信文体产业A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于工银瑞信文体产业A没有风险。

嘉实价值精选股票型证券投资基金(简称“嘉实价值精选”)由嘉实基金管理有限公司(简称“嘉实基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。嘉实价值精选的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人嘉实基金的网站www.jsfund.cn进行了公开披露。中国证监会对嘉实价值精选的注册,并不表明其对嘉实价值精选的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于嘉实价值精选没有风险。

华安文体健康主题灵活配置混合型证券投资基金(简称“华安文体健康主题A”)由华安基金管理有限公司(简称“华安基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。华安文体健康主题A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人华安基金的网站www.huaan.com.cn进行了公开披露。中国证监会对华安文体健康主题A的注册,并不表明其对华安文体健康主题A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于华安文体健康主题A没有风险。

中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金(简称“中银新机遇A”)由中银基金管理有限公司(简称“中银基金”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。中银新机遇A的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站eid.csrc.gov.cn和基金管理人中银基金的网站www.bocim.com进行了公开披露。中国证监会对中银新机遇A的注册,并不表明其对中银新机遇A的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于中银新机遇A没有风险。


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