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张坤、刘格菘、傅鹏博…顶流加仓忙,最新操作思路浮出水面!

来源:万得基金 2022-01-21 18:36

公募就2021年四季报披露进入高峰期,公募基金顶流操盘手的操作思路浮出水面。

张坤、刘格菘、傅鹏博的代表作去年底的股票仓位均创成立以来新高,向市场释放出了一个积极信号!

对于后市,张坤、刘格菘、傅鹏博显示出淡然、笃定,张坤表示“盯着赛场,而不是盯着记分牌”,刘格菘认为“风格分化的局面在2022年可能会延续”,傅鹏博认为“高增长的企业会凸显其稀缺性”。

一、张坤:

增配科技行业,腾讯成头牌

张坤为主动偏股型基金第一位千亿基金经理,又因投资白酒股声名远扬,近几年备受市场关注。
易方达蓝筹精选2021年底的规模为676.23亿元,较去年三季度末下降22.24亿元,为张坤管理的规模第一大基金。从持仓看,四季度没有新晋重仓股,整体持稳,只是持仓上略有变动。
三季度重仓的4只白酒股,四季度净值占比仍均超9%,处于顶配状态;腾讯控股净值占比从3季度的9.4%上升至四度的10.1%,成为第一大重仓股;另外,伊利股份净值占比提升1.4个百分点至7.1%。
值得关注的是,易方达蓝筹精选四季度股票仓位较三季度提升2.5个百分点至94.23%,为基金2018年成立以来新高。
在易方达蓝筹精选四季报中,张坤表示,四季度提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了科技等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
张坤同时指出,“要做好投资,更重要的是盯着赛场,而不是盯着记分牌”。经过了2021年的估值消化后,一部分的优质企业估值已经具有吸引力,在3-5年的维度内,企业的业绩增长大概率会投射到其市值的增长中。

二、刘格菘:

分化将延续,增配新能源


广发刘格菘为2019年全市场冠军,他管理的广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴包揽了2019年权益类产品前三甲,一跃成为市场顶流基金经理,一举一动备受市场关注。
广发双擎升级作为刘格菘的成名作,截至去年底,该基金净值规模为134.72亿元,较上季度末降低6.73亿元。去年底基金的股票仓位升至93.81%,亦为2018年成立以来新高。
重仓股方面,与去年三季度末相比,晶澳科技成为广发双擎升级新晋重仓股,剔除了京东方A,增加对新能源个股配置,前五大重仓股有四属于新能源个股。隆基股份、阳光电源、圣邦股份三只个股占净值比约10%,处于顶配状态,与三季度一致,只是名次略有变动。
刘格菘在基金四季报指出,当前中国宏观经济新旧动能,不同资产处于不同的景气阶段,因此资产的分化表现是大概率事件,风格分化的局面在2022年可能会延续。
刘格菘重申了对中国“全球比较优势制造业”的看好,他表示,未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向中国会有更多的世界级公司出现。

三、傅鹏博:

年末风格切换的预期增强

作为基金圈扛把子,睿远基金一直颇受关注,而傅鹏博不仅是睿远的一张“王牌”,也是基金业内的顶流。
睿远成长价值是傅鹏博管理的唯一一只基金,去年底的规模为365.7亿元,较三季度末增加24.3亿元。去年底的股票仓位升至93.51%,也为2019年成立以来新高。
具体来看,睿远成长价值四季报显示,重仓股变动不大,国瓷材料成新晋成重仓股,剔除了新宙邦;三安光电净值占比提升1.4个百分点,成第一大重仓股,其余重仓股持仓变动不大。
傅鹏博在睿远成长价值四季报强调,年末,机构为来年做资产再配置,加之资金面扰动加剧,市场对年末风格切换的预期增强,基建和消费板块领跑市场,估值较高的新能源板块出现了调整。展望2022年,全A非金融增速可能回落,高增长的企业会凸显其稀缺性。
傅鹏博同时指出,上市公司所处行业的景气度,中长期发展空间和确定性,以及成长过程中可利用资源等,都是筛选的重要指标。他将结合一月份上市公司业绩的预披露,动态调整持仓结构,而新能源、军工、新材料、高端制造依旧是重点关注的行业。
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公开募集证券投资基金风险揭示书

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