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建信基金钟敬棣:擅长谨慎投资、积极增值打法的债券侠客

2017-08-11 09:40

中国基金报记者  王瑞


在投资圈的江湖,招式百出的投资高手辈出,有如惊雷横扫而出的激进打法,也有如化骨绵掌般柔刚兼并的打法。如果以招式来界定投资高手的话,建信基金固定收益首席投资官钟敬棣可谓是擅长谨慎投资,积极增值打法,从而实现柔刚兼并效果的债券侠客了。


在2017年“英华奖”评选中,钟敬棣再次荣获“最佳基金经理”,他已经是连续4年获此殊荣。


遵循“谨慎投资、积极增值”低风险的打法


作为连续四届斩获英华奖的侠客,钟敬棣拥有多年从事外汇交易、信贷、债券研究及投资组合管理的工作经验,使他将良好的宏观大局观排在了债券投资各要素的首位。他认为,债券投资大部分决策是自上而下的,基金经理必须对宏观经济脉络有一个相对准确的把握。同时,众多经济数据经常会出现一定程度的不一致,可以解释出不同的经济走向,这时基金经理必须要把握好影响经济的主要因素,忽略其他次要因素,辅助决策。


“在债券投资中用低风险的打法,谨慎投资,积极增值”,他表示,谨慎投资是基础,在投资过程中要还原债券基金的低风险本质,看到投资机会时要关注市场风险、信用风险和流动性风险,并积极调整组合以降低组合净值的回撤;同时也要在可控的投资风险上力争获取超额收益,而作为专业的投资者,基金经理应该通过资产配置、套利、适度杠杆等手段为投资者创造满意的投资回报。


“英华范”源于投研团队的支持


投资的江湖,单打独斗难免有些吃力,而以强大门派为靠山,犹如“锦上添花”。钟敬棣表示,自己获得的成绩是源自建信基金固定收益投资团队的鼎力支持。建信基金作为一家成立超过10年的老牌基金公司,就很注重固定收益投资领域的耕耘和专业团队的建设。也正是这种团队建设,建信基金旗下固定收益类基金投资业绩长期领先。海通证券数据显示,截至3月31日,建信基金旗下固定收益类基金最近3年、5年平均收益率分别为43.28%、60.31%,均排名行业前十。


市场中存在结构性机会


投资的江湖无奈波云诡谲,像2016年股债两市均震荡不止的情况下,让投资者信心大挫,那么今年的市场表现如何呢?


债市


降杠杆、去泡沫、调结构、防风险将是经济工作的主基调,稳健中性的货币政策会更多向中性靠拢。同时,制造业有所复苏,基建、地产的投资需求旺盛。预期资金面上半年总体会偏紧、资金利率易上难下的局面会维持一段时间。但随着同业负债和理财监管新规的出台,房地产调控政策的进一步落实,中央提出的降杠杆、去泡沫目标将会取得成效,经济增速、物价数据和资金利率都有望逐步下行,届时债券市场将会表现不错。


股市


今年上市公司盈利增速有望上升,但面临着流动性趋紧、IPO发行增加、股票解禁量大和监管加强等因素的影响,股市是机会和风险并存。


积极把握股债两市的投资机会


在这样的市场环境下,钟敬棣认为今年要积极把握债券市场的机会,寻找好的买点。股票操作方面,将控制好股票仓位,积极选择估值合理、基本面良好的股票予以配置。


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