华夏幸福：依托产业新城，地产业务优势明显

国盛证券发布华夏幸福的研报指出，公司模式与众不同，受益都市圈化前景广阔。携手平安开启战略新篇章，解决模式痛点的同时，有望提升公司综合实力。依托产业新城，地产业务优势明显。公司地产业务依托产业新城，能够充分了解每一块地的价值，并以较低的成本提前锁定，避免资金沉淀，同时保证可售资源。公司销售面积/土地储备仅1.04，明显低于主流房企。公司预收账款1350亿元，对上年房地产结算收入的覆盖率为262%，可结算资源充足。首次覆盖目标价 37.0元（对应7倍 PE），给予“买入”评级。