景林香港公司重新买入英伟达、Meta、阿里巴巴

【导读】景林香港公司重新买入英伟达、Meta、阿里巴巴

中国基金报记者 孙越

千亿私募巨头景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（以下简称景林香港公司），11月13日晚间向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2026年三季度末的持仓报告（13F）。

13F文件显示，景林香港公司三季度末在美股市场合计持仓总市值约29.5亿美元，较二季度末的21.86亿美元增长约35%。从调仓动向看，三季度景林香港公司新买进3只证券、加仓6只、清仓3只、减持3只，期末合计持有21只证券，前十大重仓股集中度高达95.24%。其中，景林香港公司三季度重新买入Meta、英伟达和阿里巴巴，大幅加仓台积电。

需要说明的是，13F披露的美股持仓为景林海外产品持仓，不包含境内募资产品的海外持仓。

清仓后重新买回Meta、英伟达和阿里巴巴

三季度，景林香港公司对美股科技与半导体板块进行了一轮方向明确的加仓。

新建仓方面，景林香港公司三季度买入3只股票：Meta、英伟达和阿里巴巴。其中，Meta期末持股30.42万股、市值约2.21亿美元，一举成为第六大重仓股；英伟达买入11.8万股、市值约2704万美元；阿里巴巴买入4.73万股，市值约508万美元。

值得注意的是，上述三只股票均为景林香港公司在二季度清仓后于三季度重新买回。

在半导体产业链上，景林香港公司对台积电的加仓最为突出。三季度增持台积电约89.22万股，由二季度末的第十大重仓股跃升至第三大重仓股，成为排名上升最显著的核心持仓。此外，英特尔获增持132.41万股，增幅为48.13%，稳居第二大重仓股。

谷歌稳居第一大重仓股

截至三季度末，景林香港公司前十大重仓股依次为：谷歌母公司Alphabet、英特尔、台积电、拼多多、满帮集团、Meta、富途控股、亚朵、网易、苹果。

其中，景林资产在三季度继续小幅加仓谷歌母公司Alphabet3.59万股，使得总持仓量达到184.62万股，以6.35亿美元的持股市值，稳居景林资产在美股市场的第一大重仓股。

减持方面，满帮集团遭减持约40.55万股，期末持股3904.69万股、市值约3.23亿美元，退居第五大重仓股；MakeMyTrip、Sea也遭到减持。清仓方面，景林香港公司彻底退出奇富科技、应用材料和携程。

中国资产中长期吸引力正在逐步提升

记者从渠道处获悉，景林资产认为，在宏观不确定性与悲观市场情绪的叠加影响下，近期全球及中国资本市场经历了剧烈波动，部分时段甚至出现流动性压力；但从估值与政策环境看，中国资本市场的中长期投资吸引力正在逐步提升。

景林资产指出，目前，MSCI中国指数12个月前瞻市盈率（Forward P/E）已处于历史相对低位（低于长期历史均值约一个标准差）。与此同时，政策层面开始释放积极信号。11月2日，中国人民银行、金融监管总局及证监会等部门召开会议，进一步优化股票市场支持工具，包括降低互换便利费率、优化质押及操作机制、扩大参与机构范围，以及将股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，并将再贷款利率下调0.25个百分点至1%。这些举措体现了政策层面对维护资本市场稳定、增强市场韧性及支持上市公司长期价值的持续重视。

对于AI及其关联行业，景林资产认为，全球AI产业可能逐步形成以美国和中国为核心的两大生态体系。随着国产芯片、DeepSeek等大模型及AI应用的发展，中国正在建立覆盖芯片、基础设施、模型和应用的本土AI产业链，并逐步降低对海外技术的依赖。

相关数据显示，自2025年初以来，中国AI相关上市公司总市值累计增加约4.8万亿美元，其中2.8万亿美元来自股价上涨，2万亿美元来自新股上市；目前AI相关公司占A股和港股总市值的42%，贡献约57%的股票成交额，已成为中国股市重要的增长和交易主线。

景林资产表示，从产业发展来看，中国AI存在两条不同的增长主线：一条是受益于全球AI资本开支扩张的出口产业链，主要包括光模块、PCB、电力设备等；另一条是受益于国内AI投资、国产替代和政策支持的自主可控产业链，主要包括国产芯片、半导体设备、存储、大模型和国内云计算。两条产业链均具有长期增长空间，但需求来源、盈利兑现程度和面临的风险存在明显差异。整体来看，全球AI双生态格局逐步形成，中国AI产业竞争力正在持续提升。

校对：纪元

制作：舰长

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成