【导读】大咖云集！深交所“定投中国”交流会举行，现场干货满满，信息量很大
中国基金报记者 方丽
4月24日，深交所举办“定投中国”ETF定投策略交流会，来自公募基金、证券公司、媒体等机构近400位代表，聚焦定投生态建设与ETF业务实践开展深入交流，进一步凝聚行业共识，共建共享ETF高质量发展生态圈，更好推动中长期资金入市，全力营造“长钱长投”市场生态。
深交所相关负责人表示，近年来深交所大力推广ETF定投策略，推动投资者树立长期投资理念，针对养老、教育等场景，联合基金管理人推出10余种定投策略，协调有关方面推出“打卡定投”“大话策略”“定投中国”等活动，线下覆盖20多个城市，线上涉及近3000万人次，取得良好反响。下一步，深交所将围绕产品供给、市场服务、理念传播等方面协同发力，持续普及深化ETF定投策略，促进居民财富稳健增长，为资本市场注入更多活力与韧性。
大咖献策
解读定投发展新路径
在主题演讲环节，多位行业领军人物分享了各自领域的实践与思考。
嘉实基金总经理经雷进行了题为《ETF产品策略创新如何响应多元化的投资者需求》的主题演讲。
经雷指出，公募基金行业高质量发展的本质，是以投资者获得感为核心的价值创造。ETF凭借高效、透明、便捷的属性，不仅成为连接资产与投资者的重要桥梁，更是资源配置、风险管理、实现长期财务目标的核心载体。
展望未来，在政策端的清晰指引和监管机构的指导下，秉承公募基金的行业初心，面对广阔的市场前景和纷繁复杂的客户需求，嘉实基金将构建“产品—服务—生态”全链条能力支柱，以“研产投销”为嘉实特有的工作方法，通过打造闭环前瞻的产品体系、构建流动性充裕的生态体系、建设专业多元的服务体系，持续完善以ETF为核心、工业化运作、模块化组装的多资产多策略服务体系，满足投资者的多样化配置需求，助力“长钱长投”生态建设，更好地服务资本市场功能发挥与实体经济高质量发展。
东方财富执委黄妮娟也以《如何通过优化定投工具提升投资者粘性和获得感》为题作了主题演讲。她表示，投资者根本诉求是财富的长期稳健增值。这与定投“长期主义”“价值投资”内核高度契合。财富管理机构的服务理念，也必须从“以产品为中心”回归“以投资者为中心”。
投资者从认可定投理念，到真正通过定投获益，面临启动难、坚持难、止盈难三大行为断点。天天基金通过AI定投助手让想法可落地，智能定投策略让理念可执行，全周期定投陪伴让过程可持续。未来，天天基金将围绕智能决策升维、情感陪伴深化、交易过程优化，持续深化AI在定投服务体系中的角色。
中金财富董事总经理、产品与解决方案总部负责人乔博以中金投顾ETF50产品为例，谈及定投在投顾服务体系建设中的价值。她表示，中金财富ETF50“发车”模式以买方投顾重塑ETF投资逻辑，让ETF从交易工具转化为配置帮手，让决策具备应对变化的灵活性。同时，将客户视角注入ETF定投全流程，以有温度的顾问服务陪伴客户对抗人性，帮助客户的定投过程更笃定，让投资回归长期主义。
摩根资产管理中国资产管理解决方案主席恩学海则重点从境外看国内，进行名为《境外养老金默认投资制度及资产配置发展趋势》的主题演讲。他认为，成熟市场如美国的定投生态之所以能够发展壮大，主要依赖于几个核心支柱。“同时，我们也看到，国内市场在这些方面已取得显著进展。”
首先，成熟市场的养老金制度是定投生态的重要制度基石。这种制度设计不仅培养了投资者的长期投资习惯，在成熟市场中，定投机制可以作为养老金制度的稳定、可预测的资金来源。
其次，丰富多元的投资产品种类同样重要。国内市场上，基金产品线也日趋丰富，为投资者提供了越来越多样的定投选择。
定投知识普及方面，海外市场确实起步较早，通过金融机构、媒体和平台持续普及长期投资理念。但需要指出的是，近年来国内定投投教工作也在快速发展，基金公司、第三方平台和监管机构共同发力，推动定投理念在国内的普及，目前定投理念在国内接受度已显著提高。
最后，科技驱动的便捷服务在国内外都已成为定投普及的重要推动力。美国市场有智能投顾等工具，而中国在线上开户、自动扣款、智能投顾服务等方面同样发达，甚至在用户体验和数字化程度上已领先于成熟市场，降低了普通投资者参与定投的门槛。
立足中国国情
共绘定投生态蓝图
圆桌讨论环节，在深圳证券信息公司副总经理邢精平的主持下，富国基金副总经理李笑薇、易方达基金指数研究发展部总经理庞亚平、国泰海通证券财富委委员叶康、华泰证券衍生品经纪业务部总经理裴雷围绕“从全球实践到中国市场，如何建设适应中国国情的ETF定投发展生态”展开深入交流。
富国基金李笑薇表示，成熟市场定投发展的底层逻辑可以借鉴，纪律化定投替代择时可减少“追涨杀跌”带来的损失；指数化投资标的可降低成本、分散风险；养老绑定可使目标长期化、投资约束强化。其次，成熟市场定投发展的路径不能照搬，不同市场在税收政策、养老金体系、资本市场特征等方面差异很大。因此，中国发展ETF指数定投，在政策方面，可考虑扩大个人养老金税收优惠额度和范围、推动企业年金/职业年金普及，完善资本市场基础制度等；在投资者方面，可考虑通过估值止盈、选择低波动指数、股债搭配等方式适配高波动市场。
“基金投资中，产品筛选是Alpha问题，资产配置是Beta问题，‘追涨杀跌’的非理性行为损益则是Gamma问题。在实操中，人们往往过多关注Alpha，但事实上，赚钱主要靠Beta，亏钱主要是Gamma。资产配置加定投就是解决Beta加Gamma。”国泰海通证券叶康则谈及资产配置的重要性。
叶康表示，当前资金端，居民财富从存款向“存款+”迁徙是明显趋势；而资产端，“低利率高波动”则是显著特征。因此，横向上需聚焦Beta，低相关性的多资产配置可以降低整体波动性；纵向上需重视Gamma，定投等投资纪律约束可以熨平人性的贪婪和恐惧。
华泰证券裴雷也表示，投顾机构在ETF定投生态建设中，应以客户为中心，充分发挥“顾”的核心价值，精准破解投资者选品难、拿不住的痛点。通过持续投教引导，树立长期投资理念；依托专业能力筛选优质ETF、搭建适配组合，并在市场波动中做好陪伴与预期管理，动态跟踪服务。同时，借助AI数字化工具降低操作门槛，缩短决策链条，使个人投资者能够一键获取分析工具与执行能力。
此外，近期创业板指数涨幅表现亮眼，易方达基金庞亚平解读了四方面的核心驱动因素：一是行业覆盖均衡，赛道轮动接力效应显著。二是基本面支撑扎实，业绩兑现度持续提升。三是地缘冲突背景下，能源安全与高端制造产业价值凸显，成为资金配置创业板的重要动力。四是创业板深化改革政策持续落地，板块对新质生产力的制度包容性进一步增强，巩固其成长风格核心配置地位。
“定投中国”首批案例分享
交流会还设置了“定投中国”首批案例分享环节，分为产品策略类、定投工具类、市场推广类三大类别，广发基金、景顺长城、国泰海通证券、光大证券、中金财富、富国基金等机构分享了各自的实践成果。
广发基金推出创业板指智能定投策略，结合“情绪温度”动态调整投入；景顺长城聚焦创业板50指数，打造低成本、高适配的定投标的；国泰海通证券践行“ALL in AI”战略，构建Agent驱动的数智化经营模式，重塑ETF定投全旅程；光大证券推出“定投大师”服务，破解投资者“投什么、怎么投、坚持投”的痛点；中金财富通过“健身手册”“定投君IP”等创新形式，让定投理念融入投资者的习惯；富国基金探索“投顾式定投”新范式，以真实故事与专业陪伴提升投资者获得感。
此次深交所“定投中国”ETF定投策略交流会，不仅汇聚了行业智慧、分享了实践经验，更明确了ETF定投行业的发展方向。随着行业各方协同发力，产品创新持续推进、工具优化不断升级、投教普及深入人心，ETF定投将成为更多普通投资者穿越市场周期、实现财富增值的重要工具，也将为资本市场高质量发展注入持久动力。
编辑：赵新亮
校对：乔伊
制作：小茉
审核：许闻
注：本文封面图由AI生成
