中国基金报记者 曹雯璟
今年以来，新能源板块持续调整，相关主题基金业绩分化严重，首尾业绩相差高达72个百分点。
多位业内人士表示，基金业绩分化加剧主要原因在于行业配置分化，此外，规模小、好掉头可能是部分新能源基金把握住市场结构性机会的原因之一。未来新能源行业具备中长期投资价值，看好各环节具备竞争优势的龙头企业。
首尾业绩差高达72个百分点
今年以来，新能源板块持续调整，细分领域表现分化加剧。截至12月15日，Wind新能源指数跌幅为25.13%，其中，商用车、汽车零部件板块涨幅分别达17.94%、12.64%，光伏设备、能源金属、电池板块跌幅分别为45.20%、37.38%、34.39%。
受此影响，新能源主题基金也表现出较大的业绩分化。Wind数据显示，截至12月15日，新能源主题基金年内平均回报为-24.10%，首尾业绩相差高达72个百分点。其中，刘海远管理的东吴新能源汽车A年内涨幅为21.07%；信澳新能源精选、诺德新能源汽车A、银华全球新能源车量化优选A紧随其后，年内涨幅均在10%左右；而跌幅最大的为一只低碳成长主题基金，年内跌幅达51.54%。
对于新能源主题基金业绩分化的现象，北京一位权益投资总监表示，不同新能源主题基金的风格池限定范围不同，部分主题基金的风格池包含科技类相关板块，在相关方向做了重仓配置。驾驶智能化处于渗透率快速提升阶段，事件催化较多，而重仓配置锂电、光伏、储能等细分领域的基金，受产业供需格局等因素影响表现不佳。
沪上一位公募基金投研人士也认为，基金业绩分化的主要原因在于行业配置，与年内表现较好的传媒、计算机、汽车、通信等板块的配置权重呈正相关。此外，基金规模与业绩表现相关性不强，但表现靠前的基金平均规模约10亿元，整体契合今年市场的小盘风格，规模小、好掉头可能是部分新能源基金能够把握住市场结构性机会的原因之一。
基金经理对新能源行业
持乐观态度
多位业内人士表示，新能源板块从去年8月起持续调整，当前已经具备性价比。虽然未来发展仍将面临一定的外部压力，但不改变长期趋势，对新能源板块中长期投资价值持乐观态度。
信澳新能源精选混合基金经理李博表示，股价的波动并不影响行业的发展趋势。整体来看，新能源行业总量增长趋势不明显，但汽车是今年下半年消费领域为数不多的亮点之一。畅销车型的特点是能够满足细分消费者的诉求。很多领域国产车都表现出了强竞争力，尤其是高配置版车型，消费者购买意愿较强。
诺德基金基金经理阎安琪认为，新能源板块的绝对估值或相对估值都处在低位。他对新能源板块中长期投资价值仍持乐观态度，主要原因是新能源作为新的出口方向正在蓬勃发展，今年累计增速远高于传统行业，从规模看对出口已经起到了一定的支撑作用。虽然在未来的发展过程中仍会面临一定的外部压力，但预计不会改变长期趋势。
西部利得基金认为，新能源板块本轮调整的主要原因是，在经历前几年的高景气后，供给产能释放，需求增速下降，单位盈利下行。当前产业链单位盈利进入底部区间，进一步下行空间可能有限。经过这一轮产业洗牌后，行业格局有所优化，看好各环节具备竞争优势的龙头公司。
