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平安大华基金孙东宁、施旭:深证300指数配置价值显著

今年以来A股结构性牛市演绎得风生水起,行情已经完成“周期→消费→周期”的轮动,家电、“黑色系”等行业轮番登台表现,市场风格变化较大,行业轮动特征明显。


深证300指数是全面反映深市龙头公司表现的旗舰指数,充分受益于今年结构性价值龙头股市场行情。Wind数据显示,截至11月10日,深证300指数今年以来涨幅已达19.38%。其中,该指数十大权重股同期平均涨幅高达86.70%,加权平均涨幅92.01%,更有京东方A、海康威视、五粮液、中兴通讯等多个股票的股价年内都已翻番,在今年的市场行情中优势明显。


下图:深证300指数十大权重股今年以来涨跌幅


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数据来源:Wind资讯,截至2017年11月10日


平安大华深证300指数增强基金基金经理孙东宁、施旭表示:“深证300指数权重股中,有多只股票是行业龙头,且属于我们未来相当看好的行业板块。此外,权重股大多都符合国外机构投资的投资理念,我们认为随着MSCI纳入A股,将带来更多的被动和主动资金配置该指数权重股。整体来看,深证300指数成分股的公司质量和成长性在市场上独具优势,配置价值显著。

截至11月10日,平安大华深证300指数增强基金的今年以来收益达到了24.76%,超出同期基准收益6.38%,在全市场5只跟踪深证300指数的基金中稳居首位,充分表现出指数增强基金既有指数贝塔收益、又有机会获取超额阿尔法收益的特点。


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平安大华深证300指数增强基金的基金经理孙东宁、施旭介绍,该基金在满足指数增强公募基金合同对投资约束的前提下(例如,投资指数成分股的资金不少于净资产的80%),利用股票多因子风险模型和组合优化方法,科学地分配资金在每只个股上的比例,最大化组合预期收益得到目标持仓权重。


展望后市,随着市场对绩优公司的持续看好,兼具Alpha收益与Beta收益的指数增强产品或将持续获取更高回报,在结构性牛市中具有较好的投资价值。


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