中国基金报记者 陆慧婧
自2020年取消外资股比限制以来,外资资管巨头加速布局中国公募市场。公募基金行业开放步伐不断加快,未来有望构建更加包容开放、多元竞争的新格局。
为资本市场引入更长期的
投资视角和长期资金
早在20年前,合资基金公司在中国资本市场波澜壮阔的开放进程中诞生,成为较早一批近距离接触外资的金融机构。身为投资机构,首先感受到的是投资理念的碰撞。
成立于2003年4月的海富通基金,是中国首批获准成立的中外合资基金公司之一。据海富通基金相关人士回忆,在公司成立之初,海外资管机构在专业程度上具有明显的领先优势。外方股东为公司输送了大量人才,很多创始员工都具有海外学习、工作背景。外方股东也为公司员工组织了多场培训,不仅传授了实务经验,还为长期理性、注重研究的投资文化打下基础。在基金销售、路演、营销宣传方面,海外资管机构的成熟经验也为国内基金公司提供了很多成熟案例。
2005年6月成立的国投瑞银基金是国内第一家外资持股比重达到49%的合资公募基金公司,在多年展业过程中,国投瑞银也对外资机构成熟的投资及风控经验印象深刻。
“首先,许多外资资管机构具有丰富的投资管理经验和完善的风险管理体系,凭借全球化的投资能力和视野,更好地投资全球不同地区、不同类别的资产,实现多元化资产配置,降低投资组合收益的波动性;其次,在企业经营管理方面,外资公司大多有长期管理经验,更重视风险控制。”国投瑞银基金相关人士称。
富达基金表示,随着更多外资布局中国公募市场,将为中国资本市场引入更长期的投资视角和长期资金。外资机构也会将在海外市场积累的产品运营经验、投教经验等带入中国市场,更好地满足中国投资者日益增长的多元化投资需求。
“合资基金公司的外资股东方经历过更长的投资周期,在投研建设上更有耐心,对中国公募基金行业的健康发展会起到促进作用。”华林证券资管部董事总经理贾志说。
加速构建双向开放、
包容竞争的行业新格局
从合资基金公司到外商独资基金公司,正是我国金融行业加速对外开放的一个缩影。未来,中国基金行业将与全球机构同台竞技,构建充分开放、竞争的行业新格局。
晨星(中国)基金研究中心高级分析师屈晨辰认为,外资机构加入市场竞争,可以给中国基金投资者带来更多产品的选择,也会促进内资基金公司学习他们在公司经营管理、投资以及风控上的经验。在内、外资基金公司思维碰撞和相互借鉴的过程中,中国基金行业整体质量会进一步提高,投资者也能从中受益。
盈米基金也指出,首先,外资基金公司的加入,有望给投资者提供更多产品与服务。外资系基金公司普遍具有国际视野,可以在产品线布局和投研规划上更好发挥自身优势,立足国际视野,关注跨市场投资机会。其次,外资基金公司的进入将会产生“鲶鱼效应”,推动本土基金公司进行更高水平的创新,提高服务质量。这将有利于促进中国基金市场的良性竞争和健康发展,使市场更加透明和规范。最后,对行业而言,也有望提升国内公募基金行业的全球竞争力,为中国资本市场更好地融入全球经济体系助力。
展望外资基金公司的发展前景,私募排排网财富管理合伙人汪普秀认为,金融行业是一个本土化非常重要的行业,外资机构可以发挥其在管理和待遇方面不错的优势,吸引本土优秀人才。此外,去年下半年开始,北上资金一直在大幅流入,这是外资机构值得考虑的方向,通过打造一些优势特色的QDII产品、港股通基金来吸引投资者,在这方面,外资机构更有优势。