一、市场回顾

3月末至4月初，国内A股市场持续反弹，两市成交额维持在6000亿元以上，受市场情绪缓和以及一季报影响，白马股继续回升，白酒、钢铁、医美、光伏等行业涨幅明显，半导体行业也在芯片短缺和自主可控的背景下回升，受A股联动作用影响，港股恒生指数也有显著回升。美股方面，美国新推出的2万亿美元财政刺激方案重点将投放至新能源领域，美股三大指数均有所上涨。

大宗商品方面，苏伊士运河疏通促使原油结束前期震荡上行的走势，转而进入震荡；前期处于下降通道中的黄金有企稳迹象。国内商品整体处于节后下跌末期的震荡反弹阶段，工业品表现较强，农产品相对较弱。

二、指数走势

中基优选私募基金50指数在4月2日当周收于1729.22点，涨幅1.96%。

图1：2019年7月1日至2021年4月2日的指数走势

表1：近期指数变动情况

基准日（2019年7月1日）至今，中基优选私募基金50指数累计收益超过70%，达到72.92%，相比沪深300指数有约38%的超额回报；50指数年化收益率在36%以上，近两倍于沪深300指数年化收益率18.45%；风险方面，中基优选私募基金50指数的年化波动率为13.58%，显著低于沪深300指数的20.26%；风险收益比方面，中基优选私募基金50指数的夏普比率超过2.5，而沪深300指数仅有0.81。

表2：2019年7月1日至2021年4月2日的指数相关指标

三、成份表现

4月2日当周，三大细分策略均表现良好，其中股票策略成份基金平均涨幅为2.51%，跑赢沪深300指数，对冲策略表现稳健，本周该类成份基金平均涨幅为0.69%，CTA及衍生品策略成份基金平均涨幅为0.39%。各策略对指数的贡献度如下表所示：

表3：分策略业绩贡献

4月2日当周， A股市场的波动更趋均衡，前期公募基金重仓股持续回升，白酒、钢铁、医美、光伏等行业表现活跃，股票策略中各子策略类型均获得了正收益，其中偏成长风格以及均衡成长风格的成份基金表现较好。对冲策略中多数策略类型盈利，其中股票多空类型的成份基金表现居首，中高频阿尔法和套利策略也贡献了正收益。期货市场在近期波动加强，管理期货策略也受益于波动率加大，市场流动性充足，基于宏观、产业供需逻辑以及中高频策略的成份基金获得盈利。

成份基金表现方面，上周50支成份基金中有42支基金净值上涨，涨幅最大的成份基金盈利5.37%，平均涨跌幅达到1.81%，有约半数成份基金盈利1.4%以上。

表4：成份基金本周表现统计

分策略来看，在全部32支股票策略型基金中有30支盈利，数量占比超过90%，对冲策略中也有80%的成份基金盈利。

说明：

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相关资料：

1、《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数正式发布！》

2、《中基优选私募基金50指数编制说明》

3、《中基私募50指数十问十答》

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