2024年开年以来，国内经济增长的信心不断修复，“中字头”板块表现强势，在“活跃资本市场”的基调下，农银汇理基金将于3月1日起发行农银国企优选混合基金（A类：019642；C类：019643），携手投资者挖掘国企价值，把握价值重估机遇。
据了解，农银国企优选混合基金是一只偏股混合型基金，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于该基金界定的“国企主题”相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金界定的国企主题相关上市公司包括国有控股上市公司、国有实际控制上市公司、国有参股上市公司。
农银国企优选混合基金的产品定位致力于国企价值发现和挖掘，主要布局国企中“低波红利+价值重估”双主线，重点关注低估值国企价值重估机遇，整体波动率相较于一般偏股型基金可能更低；相较于国企红利指数弹性可能更高，在低波红利“基本盘”基础上，增加对于低估值重估和质量成长公司的配置，以提升组合预期收益率。
资料显示，农银国企优选混合基金拟任基金经理为廖凌，他具有11年证券从业经历，其中2年投资经验，总量研究出身，具备绝对收益产品管理经验，投资风格以“股债平衡+价值均衡”为主，重视风险收益比，注重组合回撤控制，坚守安全边际，擅长挖掘稳健成长及价值重估中长线优质公司。
农银汇理基金认为，两会前后“稳经济”预期有望再次回升，有助于修复国内经济增长的信心。海外方面，美债收益率顶部回落、美联储降息周期临近，海外资金有望阶段性回流中国市场。当前，A股整体估值偏低，一方面要把握基本面和产业升级主线，自上而下布局“基本面变强的力量”；另一方面淡化轮动回归基本面，自下而上选择“经济护城河”较深的优质公司中长期持有。
廖凌表示，近期“中字头”板块表现强势的背后，是市场不确定性因素增强的背景下国企红利资产的“确定性”。在多重逻辑叠加推动下，央国企价值重估具备可持续基础：其一，央国企估值整体仍处于历史低位，公募等机构持仓偏低，具有较大提升空间；其二，在土地财政降速的大背景下，央国企“提质增效”对于财政补充重要性凸显；其三，国企“一利五率”考核目标更重视股东回报、并将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，相关举措均有利于国企估值修复；其四，2023年12月以来国新投资等资金增持相关ETF，有助于稳定投资者对于央国企的信心。
在未来的投资运作中，基金经理将构建低波红利“基本盘”，在此基础上增加对于低估值重估和质量成长公司的配置，整体凸显低估值和均衡价值风格特征，通过行业和个股的稳健选择降低组合风险。
投资策略方面，廖凌注重行业和风格均衡配置，重视风险收益比。他表示，未来将自上而下把握中观产业链中“基本面变强的力量”，均衡配置、分散风险，自下而上回归基本面投资本质，淡化轮动、选择优质公司长期持有。
