中国基金报记者 任子青
时值年末，私募机构积极布局明年市场。对于明年的市场走势，受访私募认为，有较大可能走出中枢逐渐抬高的震荡格局，将重点关注顺周期、医药、科技等板块。
宽远资产表示，未来会密切关注国内外政治经济形势，慎待市场，中长期不悲观。立足于经济的逐步恢复，持续关注大消费、医药医疗、新旧能源、中特估机会。在不甚明朗的国内外经济形势中，以国防军工抵御系统性风险。
翼虎投资董事长投资总监余定恒表示维持之前的判断，从现阶段来看，A股的政策底和估值底都已出现，等待业绩底的到来。人民币计价资产已经见底，2024年应该比2023年要更加乐观一些，总体还是震荡行情。当前处于周期下行的窗口，宏观敏感性行业风险因子依然在逐渐出清的过程当中，战略性回避地产、基建、中特估产业链，首选能提升竞争力的科技行业。
沪上某中型私募表示，以目前的估值水平来看，2024年整体应该不会太差，大概率会强于前两年的大幅回调的走势。目前科技类的公司值得关注，如汽车及汽车零部件、电子产业链的部分公司；随着经济进一步复苏和流动性的宽松，顺周期类的公司也值得重点关注。
致顺投资认为，2024年仍然是宏观驱动的一年，国内外宏观因素都将影响到资本市场。例如，美联储货币政策转向是早或是晚，将对资本市场带来机会或风险，而国内政策则是影响明年资本市场走势的最大变量。展望明年，资本市场有较大可能走出中枢逐渐抬高的震荡格局。从行业板块来看，关注技术发展日新月异的人工智能领域、老龄化确定趋势下的医药健康领域和国际竞争力领先的制造业领域。
重阳投资合伙人寇志伟表示，对2024年市场持积极态度，特别关注中国经济转型大环境中的结构性机会：一是与高质量发展、产业升级相关的科技和先进制造板块；二是受益于人口老龄化的医药行业，医药板块此前调整已经非常充分，医保降价力度缓和、中国创新药企全球竞争力增强，为行业带来了积极因素。明年影响经济和市场的最大变量可能来自海外，如果美国经济弱于预期，国际流动性条件的超预期宽松可能对市场风险偏好带来提振。
玄元投资认为，从行业景气度策略来看，2024年有六大类机会：一是投资模式从全局性举债转向超大特大城市；二是性价比消费；三是红利资产，也就是高分红高股息率的资产，本质是类债收益；四是新体制下大型国企集团、卡脖子产业链国产配套，机会主要集中在科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业；五是充分竞争的制造业出海；六是海外科技映射，主要关注AI和创新药。
据排排网财富合伙人项目负责人孙恩祥观察，今年结构化行情凸显，主流私募在人工智能与高端智造板块布局较多。随着我国经济复苏预期向好，利好政策不断出台，明年私募在大方向上的布局可能以顺周期板块为主。长期来看，结构化行情仍会持续。
