2013年8月23日，全市场首批跨市场行业ETF——消费ETF、医药ETF、能源ETF、金融ETF在深交所挂牌上市。
十年以来，全球指数型产品数量和规模持续稳步增长，指数投资已经成为近年来投资领域的重要发展方向。国内方面，据Wind数据，截至2023年Q2，仅股票型指数基金规模已经达到1.98万亿元，近5年复合增速超30%。
数据来源：Wind, 截至2023.6.30.
针对这一发展趋势，汇添富基金指数与量化投资部副总监过蓓蓓做出解读。
在近日举行的深交所ETF大讲堂暨首批跨市场行业ETF十周年活动上，过蓓蓓表示，这种发展趋势反映的是“规则化投资”在投资者心目中的重要意义愈发凸显。近年来，市场风格切换加速、市场波动性大，板块分化加剧，会给投资带来压力，影响投资动作。
过蓓蓓认为，针对这种现象，解决之道唯有采用规则化的投资思维，内心有基准，坚守自身的投资决策流程，构建风险收益特征预期明确的产品，追求风格稳定和业绩可持续。而将“规则化投资”切实贯彻下来的路径，就是量化指增和指数投资。
活动现场，过蓓蓓以《汇添富指数投资解决方案》为主题，全面介绍了汇添富在指数投资领域为投资者提供的多元专业的解决方案和服务。
指能添富：从产品端和策略端服务投资者需求
指数投资方兴未艾，市场在产品端和策略端都产生了巨大的需求。
在产品端，目前，国内ETF仍然以传统的股票型、债券型、货币型ETF为主，而不同风险收益需求的投资者对产品投资标的、衍生品的应用等均有较大需求，产品端的创新还有巨大的发展空间。与此同时，在越来越多的产品背后，如何选择指数、如何投资指数？投资者在策略端的需求远未得到满足。
其中，在指数基金的注册条件放宽，指数基金的开发效率将不断提高的背景下，满足投资者在策略端的需求将变得愈发重要。
过蓓蓓介绍，围绕产品端和策略端的需求，汇添富从三个方面发力供给侧改革。
首先，在2022年，汇添富升级了指数战略和指数品牌“指能添富”，旨在以产品研发和策略服务为驱动，依托强大的研究能力构建前瞻性产品体系，深入理解客户、针对性提供解决其投资需求的服务，为客户创造中长期价值。
具体到团队构成上，汇添富指数业务团队由指数投资团队、量化投资团队和运营推广团队组成，每个团队各司其职，以专业化支持指数投资业务发展，形成差异化竞争。
汇添富的指数投资团队专注于基于指数的定量研究和投资，同时也做产业研究和产品研究。量化投资团队负责因子研究和基于个股的定量研究和投资。专门的运营推广团队负责指数产品的营销。
过蓓蓓认为，指数投资是投资策略前置的品种。主动投资的投资逻辑和投资观点往往是在产品成立后，伴随市场行情变化逐步形成、不断调整的。但是对于指数投资，需要在设计产品时，就想好怎样去刻画一个行业、板块的投资逻辑，用什么指标选股，按什么规则调整成分股，用什么方法进行成分股加权等。这意味着指数投资的投研团队要非常前瞻地把一个产业的投资逻辑跟驱动因素梳理清楚，找到相应的投资方向，再进行编制测试，检视模拟效果是否符合预期。因此，汇添富的指数投资团队也要做宏观研究、产业研究，并且关注国内外指数产品发展的动向，前瞻地进行产品研发布局。
在产品端，汇添富指数产品线不断充实，已经构建起长期有生命力的指数体系。
汇添富指数产品线
最后，指能添富已初步形成了策略服务体系架构，包括配置、交易、衍生和定制四大服务策略。其逻辑是希望在解决方案层面践行指数组合的规则化投资，以此为投资者提供更好的服务和体验。
配置策略：从全球宏观视角判断权益市场投资时机
汇添富的配置策略强调立足全球资产选择的视角，考虑全球的宏观风险因素，衡量A股核心股指在全球权益资产中的配置价值。
过蓓蓓介绍，当前A股的投资者从境内扩展到全球，因此，在分析A股投资性价比时，需要把自己摘离出来，立足于全球投资的视角，来看待A股的相对价值。
对于港股的时机选择，过蓓蓓介绍，港股作为机构投资者居多的市场，市场有效性更高。机构投资者，特别是国际机构投资者，在看基本面的同时，也会非常重视汇率风险、利率风险、流动性风险等因素。因此，基于宏观因素进行港股配置选择能够显著提高胜率。
风格配置方面，汇添富提供了指数价值中枢策略，来形成基于宽基指数基本面因素，对于指数预期价值空间的判断。过蓓蓓认为，为投资人提供宽基指数的价值空间判断，会比单纯的技术分析和定性分析增加更大的投资置信力。
行业的配置：在更宽的维度上追求胜率
行业或主题基金的选择往往是投资者面临最多的一个问题。对此，汇添富提供了汇添富行业定量配置策略，基于长周期基本面、中周期预期面以及短周期技术面的多因子模型，从中选取配置胜率更高的行业组合。
过蓓蓓认为，定量分析的优势在于可以比人考虑更多的维度，把行业放在一个更宽、更深的维度上来比较，而不是用单个指标判断，是能够充分提升胜率和持续的收益。
交易策略：便利投资者规则化操作
在配置型策略以外，汇添富早在2020年就开始开发交易型策略，自研形成一系列基于汇添富指数基金的“TF值”（添富值）技术指标，方便投资人了解量价指标所反映的市场热度和情绪，规则化买卖，提升交易盈亏比。
不过，过蓓蓓表示，交易型策略需要首先对所投资的标的有大致的方向性判断，否则，在一个波动下行的行业里，即便规则化交易，大概率也只能减少亏损，不能获得收益。
会议最后，过蓓蓓总结，让投资者更愿意长期进入ETF市场，最关键的是要帮助投资者提高投资的收益、体验感和获得感。要从投资者的角度出发来考虑，帮助投资者更有效地选择产品、管理风险。汇添富指能添富，将始终坚持以规则化视角，用汇添富强大的主动投研能力为指数投资赋能，构建长期有生命力的指数体系，并提供专业的资产配置解决方案和优质的服务，力争为投资者添财增富，而这也正是汇添富指数业务和产品的核心竞争力所在。
风险提示：
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