证券时报记者 段久惠
正在A股排队进场的上海农商行披露了2019年年报，显示去年该行营业收入212.71亿元、同比增长5.59%；归母净利润88.46亿元、同比增长21.04%。净息差有所缩窄，2019年末，净利差1.74%、净利息收益率1.84%，同比分别下降19 个基点和17个基点。
年报显示，截至2019年末，上海农商行总资产9302.87亿元、比上年末规模增速高达11.58%；从同期规模看，仅次于重庆农商行（10297.90亿元）和北京农商行（9586亿元），居全国第三大农商行。
记者注意到，4月17日晚间，上海农商行IPO获证监会反馈，除了股权关系、历史沿革、收入结构、经营情况等方面的常规问询外，关联交易、资产质量、理财业务均也被重点问及。
去年资产规模大增11.58% 营业收入同比增长5.59%
相比同业，上海农商行在去年规模高速扩张：截至 2019 年末，该行总资产 9303 亿元、同比大增11.58%，这之中，贷款和垫款总额4668.68亿元，较上年末增长 13.90%，占该行资产总额的比例为 50.19%，较上年末上升 1.02 个百分点。负债情况方面，截至2019年末，该行负债总额为 8560.81 亿元，比上年末增长了11.34%；其中， 吸收存款总额 6923.49 亿元、增幅7.36%。
在资产规模高速扩张之际，上海农商行的营业收入增速有所放缓。年报显示，2019年全年，该行实现营业收入 212.71 亿元，同比增长 5.59%；实现利润总额 106.93 亿元，同比增长 22.54%；归属于母公司股东的净利润 88.46 亿元，同比增长 21.04%。
从营收结构来看：去年该行利息净收入增0.2%，而非息收入降14.77%。报告期内，该行该行生息资产平均收益率 3.86%，同比下降 14 个基点，计息负债平均成本率 2.12%，同比上升 5 个基点；净利差 1.74%、净利息收益率 1.84%，同比分别下降 19 个基点和 17 个基点。
中间收入有所缩减。2019年，该行实现手续费及佣金净收入 27.62 亿元， 同比下降 14.77%，年报中称， 整体收入水平有所下降，主要系电子银行业务本年下降幅度较大，其他收费项目本年情况较上年变化较小。
收入结构上呈现出公司金融、零售金融、金融市场业务齐头并进的态势。年报显示，该行去年公司银行业务的营业收入103.25 亿元，在总收入占比 48.54%，利润总额 42.56 亿元、占比 39.81%；个人银行业务营业收入为 55.24 亿元、占比 25.97%，利润总额 28.31 亿元，占比 26.47%；金融市场业务营业收入 38.09 亿元，占比 17.91%，利润总额 27.85 亿元，占比 26.05%。
年报透露，上海农商银行制定了2020-2022发展战略规划，上海农商行董事长徐力称，将全面实施“坚持客户中心、坚守普惠金融、坚定数字转型”的三大核心战略，全力以赴推进新三年发展战略落地。
拨备覆盖率高达431% 不良率三连降
在资产规模高速扩张之际，上海农商行维持了较好的资产质量管理水平。年报显示，截至2019年末，不良贷款余额 42.18 亿元，同比下降 4.19 亿元；不良贷款率 0.90%，同比下降 0.23 个百分点。
记者注意到，截至2017年末、2018年末、2019年末，该行的不良率贷款分别为1.3%、1.13%、0.9%，实现了连续三年下降。具体来看该行去年末的贷款五级分类，次级类、可疑类和损失类贷款占比比上年都有所下滑；从类型结构来看，对公贷款、个人贷款不良率均有所下降，但是个人经营性贷款、信用卡不良率分别为2.77%和1.33%，都相对较高。
在此前，上海农商行IPO获监管回馈意见中，位居该行第一大贷款行业流向的房地产贷款余额占比及变动趋势被要求补充披露；从此次年报披露情况看，截至2019年末，上海农商行投向房地产行业的贷款余额为971亿元、其中不良贷款余额8.21亿元，不良贷款率0.85%，相比其他行业贷款不良率水平相对较低。
从存量不良来看，随着全行业不良资产核销、处置力度的加大，该行存量包袱已明显减轻；今年年初以来，监管层更加强调逆周期调节，引导金融机构加大中小企业纾困支持力度，今年4月21日，国常会进一步提出，将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点，释放更多信贷资源，提高服务小微企业能力。
从年报披露情况来看，上海农商行过去三年均维持了较高的拨备水平，风险抵补能力强。具体来看，截至2017年末、2018年末，该行的拨备覆盖率分别为253.6%、342.28%，到了2019年末，该行拨备覆盖率高达431%，远高于同业水平。
“疫情期间，高拨备的价值显现。信贷当期投放，利息净收入当期实现，但是风险却滞后在未来显现，从而作为以丰补歉的重要力器，银行拨备在平滑利润上发挥重要作用。在信贷投放量大，盈利高增长期间，增加拨备提高拨备覆盖率，而在经济下行周期，银行信用风险释放，银行再释放拨备来提高净利润增速。”中信建投银行业首席分析师杨荣认为，疫情期间，零售行业以及出口行业的经营情况受损，这部分贷款的资产质量恶化，银行可以通过释放拨备，发挥拨备在风险递补、平滑业绩上作用。
