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3月来430亿买入股票ETF 泛科技产品最吸金

2020-03-23 11:26  电子报

  全球股市暴跌,资金动向备受关注。在过去两周股市巨震期间,资金涌入ETF、QDII等类型基金;同时,私募也在筹备“弹药”等待A股率先走出低谷。

  中国基金报记者 李树超

  

  3月份以来,伴随着新冠肺炎疫情在海外蔓延和原油价格大跌,国内外股市出现巨幅震荡。股市巨震中,大量资金借道股票交易型开放式指数基金(ETF)入市。

  数据显示,3月份以来的15个交易日中,股票ETF净流入资金超过430亿元,其中,流向泛科技ETF的资金达到325亿;5GETF规模强势突破300亿,刷新行业ETF规模记录。

  股票ETF净流入超430亿

  总份额增长9%

  数据显示,截至3月20日,3月以来沪指区间振幅约15%,创业板指振幅接近20%,期间有大量资金布局权益市场,它们的通道正是股票ETF。

  银河证券基金研究中心的股票ETF资金测算模型计算,截至3月20日收盘,近一周有近340亿元资金借道股票ETF入场;尤其是最近10个交易日,沪指跌幅接近10%,净流入资金达到475亿元。3月份以来,累计433.62亿元资金涌入股票ETF;同期总份额从3814.57亿份增至4157.09亿份,增幅约为9%。

  从资金流向上看,股票ETF已经成为投资者“高抛低吸”的重要工具。

  3月5日沪指收于3071点高点时,当天股票ETF资金净流出19.33亿元;而在3月13日~20日的6个交易日中,沪指从2900点不断下台阶,资金借道股票ETF不断买入,交易额屡刷新高,在3月19日近期低点净流入122.35亿元,呈现出“越跌越买,大跌大卖”的交易风格。

  谈及大量资金逆市入场的现象,北京一位指数型基金经理表示,越来越多投资者使用ETF跟踪市场行情。“近期股市下跌,大盘宽基ETF估值不断下行,投资吸引力随之加大,科技ETF估值也逐渐回归合理。借助股票ETF,投资者可以高效地在市场底部布局,等待指数估值的修复,投资者就可以相对确定赚到估值回归的钱。因此,此类投资工具也很容易在底部获得大量资金的净买入。”

  光大证券研究所在研报中表示,从历史上ETF份额的变化情况来看,市场表现不佳时,宽基ETF往往与市场呈反向关系,说明ETF更多时候是作为“抄底”的工具被使用;而紧跟着前期赎回的往往是后期的大幅申购,而指数也随之企稳上涨。根据该机构对上证50ETF份额和市场表现关系的观察研究,2008年到2014年底,上证50指数经历了一段较长的震荡下跌行情,其间,50ETF的份额始终震荡向上;而2008、2015、2018年的持续下跌中,都出现了份额的大幅增长。

  泛科技ETF最受宠

  5GETF规模突破300亿

  从资金流向看,3月份场内资金持续涌入泛科技类ETF,沪深300、上证50、创业板指等大盘宽基龙头也得到资金的青睐。本月以来净流入资金超10亿元的11只股票ETF中,科技主题ETF占7只。其中,华夏中证5G通信主题ETF净流入资金124.39亿元,为股市调整期间最为吸金的股票ETF;该基金规模也从2月底的216.06亿元增至302.68亿元,成为首只规模突破300亿元的行业ETF。华夏国证半导体芯片ETF、华泰柏瑞沪深300ETF两只基金净流入也超过60亿元。另外,银华中证5G通信主题ETF、华夏中证新能源汽车ETF、国泰中证全指通信设备ETF等科技主题基金资金净流入同样明显。

  整体来看,3月份以来,全市场20只泛科技ETF净流入资金共计325.5亿元,在股票ETF全部净流入资金中占75.07%,成为资金净流入的最主流方向。

  事实上,自从去年科创板开市,科技股行情启动以来,科技股投资进入景气周期,多家基金公司看好科技股投资机会,密集布局科技类投资品种。

  华南一位科创主题基金经理认为,在基本面向好、流动性宽松和大类资产配置流向权益市场的背景下,科技行业有望在未来数年成为A股投资主线,近期科技股调整,是资金抄底入市的好时机。

  除了科技类产品外,大盘宽基ETF龙头也成为资金追逐的热点。

  数据显示,华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达创业板ETF等3只基金,本月以来净流入资金分别为63.45亿元、58.23亿元和12.82亿元,位居排行榜前列。

  在科技ETF被资金追逐之际,部分主题类ETF则遭遇资金的净流出。Wind数据显示,截至3月20日,广发中证央企创新驱动ETF、平安粤港澳大湾区ETF两只基金3月份以来净流出资金均超过10亿,同期基金规模也明显缩水。博时央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF、汇添富中证国企一带一路ETF也有不同程度的资金净流出。

  此外,同质化竞争严重、基金规模相对偏小的大盘宽基ETF也出现资金净流出。如平安、华夏、嘉实旗下沪深300ETF,广发、南方旗下中证500ETF,工银上证50ETF等产品资金净流出都超过3亿,同期基金规模缩水幅度在5%-33%之间。


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