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比亚迪百亿公司债获批 公司回应:高速发展下正常发债

2020-01-15 22:31  证券时报

特斯拉不断加速国产化进程之际,国内新能源汽车龙头比亚迪突然计划发行百亿规模公司债并获批,引发市场广泛关注。对于外界有关比亚迪现在是不是差钱的疑问,1月15日晚,比亚迪董秘办相关负责人回应证券时报·e公司记者表示,这并不代表公司资金链紧张,而是公司充分利用公司债调节公司长短债结构,以及保证公司持续高速发展所需充足营运资金的正常手段。

回应资金链正常

1月15日晚,比亚迪公告,公司向合格投资者公开发行公司债券获得证监会核准批文,核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超100亿元的公司债券。

据了解,比亚迪本次债券采用分期发行方式,首期发行自中国证监会核准发行之日起12个月内完成;其余各期债券发行,自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。本批复自核准发行之日起24个月内有效。

在此之前,11月23日,比亚迪披露的一份董事会决议公告中,亦已透露公司拟发行百亿公司债。

据公告之《关于发行公司债券的议案》,本次债券将以储架式发行公司债券,即面向合格投资者公开发行一般公司债券、绿色公司债券、可续期公司债券及各类专项债券等(本次债券不包含可交换公司债券)。具体发行品种由董事长或董事长另行授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况,在前述范围内确定。债券期限不超过10年,且发行后公司累计债券余额不得超过公司最近一期末净资产的40%。公告显示,本次债券拟用于补充营运资金、偿还公司借款及其他符合法律法规之用途。

“外界看到公司发行百亿规模公司债,第一反应就是公司是不是资金链紧张了,事实上并非如此,我们公司从2011年上市到现在,基本每年都会发债。”比亚迪董秘办负责人告诉证券时报记者,此次发债仅为获批,有效期为两年,后续公司将根据实际市场利率情况分期发行,有利于调节公司长短债结构,属于正常发债行为,且公司负债率水平并未发生太大变化。

据查,截至2019年三季度末,比亚迪一年内到期的非流动负债为66.87亿元,资产负债率同比有所收窄,但仍达68.48%,公司2017年三季度末至今,资产负债率始终保持在64%至68%之间。

不过,截至三季度末短期借款达430.01亿元,相比2018年底涨幅达13.79%,增加约52.12亿元。除此之外,2019三季度报告中还显示,比亚迪应收账款规模为480.14亿元,其中,政府补贴款未到账金额仍在200亿元左右,占用了比亚迪的运营资金。

手机部件业务增长较快

据记者了解,在经济不景气情况下,民营企业一旦出现业绩下滑或亏损迹象,在银行贷款方面很容易受到影响,因此比亚迪提前拿到发行百亿公司债的批文,有利于公司根据公司实际营运情况适时补充营运资金,提高公司风险防范能力。

另有新能源汽车行业观察人士指出,无论是动力电池还是新能源汽车相关企业,当前多数具有重资产特征,需要大量的资金投入,因此融资能力已成为新能源行业核心竞争力之一。

备受关注的是,随着2020年开年国产特斯拉Modle3的大举降价,以及特斯拉持续加速国产化进程,外界开始国内新能源汽车企业将如何应对特斯拉的加速国产化,尤其是龙头比亚迪。

对此,15日晚比亚迪董秘办相关负责人告诉记者,特斯拉车型、客户定位与比亚迪不同,特斯拉专注于轿车,比亚迪有轿车、SUV等,而如果特斯拉未来推出SUV,其价格也不是当前30万左右价格。

此前,比亚迪董事长王传福曾公开回应特斯拉的竞争称,特斯拉是富人的玩具,言外之意,比亚迪与特斯拉定位不同。

前述董秘办人士还透露,展望2020年,比亚迪手机部件及组装相关业务是一大看点,预计业绩增长较快。据悉,目前华为、OPPO、小米、三星等均为比亚迪手机业务客户。至于云轨业务发展,该人士表示,目前仍在正常推进中,云轨业务主要受国家政策、以及区域经济体量等因素影响。

据比亚迪2019年半年报,公司汽车相关产品、手机部件及组装等、二次充电电池及光伏业务收入占比分别为54.65%、37.51%、7.16%,其中2018年全年比亚迪手机部件及组装业务收入为422.30亿,收入占比32.47%,足见2019年比亚迪手机相关业务占比在逐渐提升。

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