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业务往来错综复杂 上交所发函追问全筑股份年报四大疑点

2019-04-25 23:40  证券时报

随着年报披露渐入尾声,上交所针对2018年年报的事后审核问询函明显多了起来。4月25日晚间,上交所对全筑股份下发问询函,针对公司2018年年报疑点,要求公司补充披露与恒大系公司复杂业务往来、营业收入确认时点、应收款项坏账计提、有息负债大幅增加等情况。

全筑股份2018年年报已于4月初发出,全年录得营业收入65.21亿元,同比增长40.98%;净利润2.6亿元,同比增58.1%。同时,公司年报还拟每10股派现0.2亿元,另外还拟发行不超15亿元债券类产品。

业绩虽靓丽,但监管部门仍提出了几项合理怀疑:公司业绩大幅增长,但收入确认时点存疑,报告期内确认了大量未进行税务申报的营业收入;同时,与恒大系公司的合作错综复杂,一方面,收入严重依赖恒大系公司,后者又向公司销售原材料,另一方面,恒大系公司又为公司提供融资服务并收取利息。此外,公司应收账款增幅大、坏账计提存疑、负债增长与现金流及财务费用数据不匹配等“问题”数据引起了监管关注。

疑点一:业务往来错综复杂。

年报显示,公司 2018 年应收账款欠款方期末余额第一名为恒大地产集团有限公司及其下属控股单位,应收金额 24.3 亿元,占应收账款总额高达 51.72%。

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同时,全筑股份预付款对象第四名为广州恒大材料设备有限公司,预付款金额超过200多万元。

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另据全筑股份半年报,公司应付利息 3650.05 万元,同比增长 2025.49%,主要为恒大金服委贷到期一次付息利息预提增加所致;其他应付款 4717.58万元,同比增长 40.25%,主要为预提恒大金服贷款利息。

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也就是说,全筑股份一方面存在对恒大系公司的大额应收款项,另一方面又向恒大系公司有息借款,同时还向恒大系公司采购原材料。

针对上述错综负责的业务,上交所发函质疑全筑股份各类业务并存的合理性与必要性,要求公司详细披露各类交易的背景与明细,相互之间是否进行捆绑,是否对恒大系公司严重依赖,收入确认金额是否合理。

 

疑点二:业绩大幅增长,收入确认时点存疑。

上交所首先关注到了全筑股份待转销项税额的变化。

2018年报显示,全筑股份 2018 年待转销项税额 2.70 亿元,同比增长 83.1%。按增值税税率 17%估算,公司约有 15.88 亿收入已确认、但未进行税务申报,该金额约占 2018年总营业收入的 24.35%。

待转销项税形成的原因,简单来讲就是已确认收入、但尚未进行税务申报。全筑股份待转销项税额同比增长高达83.1%,远高于营业收入40.98%的增幅,意味着公司确认了大量未进行税务申报的营业收入,存在提前确认收入的可能。

对此,上交所要求上市公司补充披露收入确认政策,并对比同行业说明待转销项税额大幅增加的原因及合理性。

上交所还关注到,公司期间费用与营业收入增幅不匹配、第四季度净利润率大幅增长等情况,要求公司解释原因及合理性,是否存在跨期确认期间费用、年末提前确认利润的情形。

数据显示,其2018 年各季度营业收入分别为10.34亿元、16.5 亿元、18.52 亿元、19.85 亿元,对应归母净利润分别为0.38亿元、0.27亿元、0.54 亿元、1.35 亿元,第四季度净利润率大幅提升,且贡献了全年利润的 50%以上。 

期间费用变动也与经营数据匹配不上。2018 年,全筑股份销售费用同比增长 20.55%,管理费用同比增长 33.57%,研发费用同比增长20.35%,财务费用同比增长 5.54%,均明显低于营业收入与利润增幅。

还有,全筑股份前五大客户、供应商对应的占比均较高,但公司并未披露客户名称。2018 年,其前五名客户贡献销售额 38.83亿元,占年度销售总额 59.54%;前五名供应商采购额 22.4亿元,占年度采购总额 41.27%,占比亦较大。

上交所要求公司补充披露前五大客户及供应商的名称及销售具体情况、供应商名称及采购内容和金额占比,并核实前五大客户与前五大供应商之间是否存在关联关系或利益安排。

 

疑点三:应收账款增幅巨大,变更坏账计提比例引关注。

年报显示,全筑股份2018年应收账款43.86亿元,同比增长72.78%,应收票据11.06亿元,同比增长300.66%,应收账款与应收票据占其总资产的比例高达67.65%。

如此大额的应收款项意味着坏账计提比例将对净利润产生较大的影响,公司却于2017年第四季度更改了计提比例。其将95%以上的应收款项坏账计提比例由20%-100%降至5%-10%,这使得公司计提坏账金额下降,从而增厚利润。

上交所发现,全筑股份2017 年、2018 年受会计估计变更影响部分占应收账款的比例分别高达 96.17%、97.8%,该会计估计变更使公司应收账款计提坏账金额大幅下降。

对此,上交所要求公司说明上述会计估计变更的背景、原因和合理性,并结合上下游行业与经营情况说明应收账款大幅增加的原因,说明坏账计提是否充分合理。

 

疑点四:负债增长与现金流、财务费用数据“打架”。 

除此之外,全筑股份2018年报中还有多个数据匹配不上的情况。 

全筑股份2018年有息负债大幅增加,短期借款9.63 亿元,同比增长42.8%;长期借款2.73 亿元,同比增长5648.12%;资产负债率 76.13%,同比增加 8.29 个百分点。而这种情况下,公司筹资活动现金净流量为-2.32亿元,同比净流出8.06亿元。 

也就是说,公司在负债大幅增加的情况下,筹资活动现金净流量却大幅下降。上交所要求其说明原因及合理性。

另外,报告期内公司财务费用0.68亿元,仅同比增加5.54%。上交所要求其说明在有息负债大幅增加的情况下,财务费用却未发生明显变化的原因及合理性。

此外,公司筹资活动现金流同比大幅流出的同时,公司经营活动现金流同比大幅流入。报告期内公司经营活动现金净流量 1.92 亿元,去年同期仅为-2.79 亿元。这可能存在上市公司将部分筹资活动现金流转换为经营活动现金流的情况。 

对此,上交所要求公司就上述情况解释原因及合理性,并结合经营情况说明负债大幅增加的背景与原因。


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