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从立项到问复 券商申报科创板须严把六道关

2019-03-22 08:22  证券时报

昨日,某券商科创板申报材料被退回的传闻引起市场关注,而据上证报了解,在投行业务链上,做科创板项目有六道关:立项、尽调、内核、辅导验收、申报、问复,每一道关都需要券商着力把好。同时,监管对券商为合格投资者开户也有严格要求,明确不得过度营销。

“建议保荐机构负责人对首批推荐的企业到现场仔细查看。”业内人士透露了近期的监管要求。而保荐代表人是科创板项目申报的关键,申报材料制作要审慎,如被退回则3个月内不可再次申报。业内人士表示,在此前的上交所科创板座谈会上,上交所有关人士表示,将加强市场监察,各券商要按照优先级择优申报,不要一哄而上,上市后要强化持续督导。下一步,上交所还将成立相关的行业自律委员会。

上市审核是市场最关心的话题。据业内人士介绍,监管层在会议上要求各券商着力把好六道关:立项关,优先推荐具有科创属性的企业;尽调关,上交所受理后,10个工作日内要报送底稿,尽调工作要扎实;内核关,内核要做到位,不能有硬伤;辅导验收关,科创板将由地方证监局出具辅导验收无异议函,作为上报支撑材料;申报关,排序优先,要保证材料的齐备性;问复关,首轮问询后20天内答复,其后每轮问询10天内答复。

就此,有券商表示,很多企业强烈希望登陆科创板。如有一家生物医药类公司自认为经营状况不错,但却并不符合科创板上市申报的硬条件。目前,该公司核心产品还在一期临床试验阶段,所以投行部门专门组织了内部评审会对此进行论证和说明,劝说该公司在核心产品获准开展二期临床试验时再考虑申报科创板上市。

另一方面,据了解,监管机构对近期火热的开户潮已作提示:严禁过度营销、一秒开户、捆绑两融等做法。科创板开板后,在交易环节,要做好各项技术改造和保障工作,为科创板初期可能出现的火爆交易做好准备。对涨跌停等交易环节可能会出现的新问题,要重新评估授信、风控等关键环节风险。

目前,科创板交易权限的开通标准为:申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产(日均)不低于50万元,参与证券交易24个月以上。监管要求各券商必须严格遵照这一标准,不得变相降低门槛。

针对客户融资借款开通科创板权限的做法,有券商表示,其中或存在风险。因为按要求不仅开户时要符合条件,交易时也要注意符合相关条件。“我们不建议投资者突击借钱开户。”某大型券商表示,因为总公司传达的意见是“如果科创板上线后发现客户不符合条件,将从严处罚”,希望以此落实投资者适当性管理。

据业内人士透露,监管不仅对一般投资者开户要求严格。对于机构投资者的开户,也要求遵守流程做好评估,并签订风险揭示书。同时,不允许与两融业务捆绑。

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