中国基金报记者 房佩燕
在今年极度分化的市场行情中，机构的一举一动成为投资者重要的指向标。而从10月底私募的仓位运行数据看来，机构对后市持较为谨慎的态度，绩优私募大幅降仓。
绩优私募仓位减仓5.1%，大幅加仓医药生物
据华润信托最新月度报告显示，10月末绩优私募（前 6 个月累积收益排名前25%的投顾）平均股票仓位为87.6%，较上月末下降5.1%。
从市值分布看，对大盘股的平均配置比例最高，达71.0%，较上月末上升0.2%；小盘股平均配置比例最低，为8.5%，但较上月末仍上升0.9%；中盘股的平均配置比例为18.1%，较上月末下降 0.6%。
从行业配置看，绩优私募平均持仓最重的行业是医药生物，为19.0%，较上月末加仓6%；平均仓位降低较大行业是有色金属，下降 2.7%。
不过与绩优私募不同的是，10月末纳入华润信托统计数据的全体私募平均仓位却较较上月末上升 1.9%，为 84.3%。这意味着，业绩位于后3/4的私募仓位加仓较大，私募仓位分化较大。
从市值来看，10月末全体投顾配置比例最高的是大盘股，为55.3%，较上月末上升0.2%；小盘股平均配置比例最低，为13.3%，较上月末下降 0.5%；中盘股平均配置比例为28.9%，较上月末上升 0.5%。
从行业配置看，10 月末全体投顾平均持仓最重的行业也是医药生物，为20.7%；平均仓位增加较大行业也是医药生物，上升2.0%；平均仓位降低较大行业也是有色金属，下降2.1%。
私募：短期有回落预期，深入挖掘持续成长个股
对此，悟空投资董事长鲍际刚表示，市场对四季度经济回落有预期，但总体是平稳的，后续重点关注是否存在超预期下行的风险。具体来看，后市悟空投资聚焦重点行业，景气行业成长个股，关注景气度持续周期长，市场预期未充分，估值合理的板块和标的重点配置，包括半导体、物联网、5G、保险、新能源车产业链、光伏、环保、细分景气消费行业等，高端制造业的范围包括了TMT部分，也包括了代表未来趋势的装备升级方向。
钜阵资本认为，随着上市公司季报公布落幕，未来一段时间市场将进入业绩真空期，其上涨动力也将有所减弱。而此时一些负面因素逐步出现，使得市场短期调整风险上升。一是十月份以来债券市场开始持续走低，目前创2014年12月以来的新高。而市场利率的上升，不利于估值水平的提升，从而拖累股票市场的表现。二是美联储在12月份有极大的可能再一次进行加息，全球流动性的收紧也将给A股市场带来压力。此外，社保基金三季度对一些涨幅较大的蓝筹股进行了减持，虽然绩优蓝筹是带领近期指数持续走强的重要动力，但随着股价的上涨，部分股票估值优势也随之消失，其调整风险也在增加。
昭图投资表示，鉴于十九大已经结束，市场回归正常化，金融监管重来，债市巨幅调整，或将波及股市，短期对整体市场走势偏向谨慎。而昭图投资在市场调整中布局持续成长板块，深入挖掘消费服务、先进制造和科技板块的优秀公司。
