过去几年，兴业基金依靠固收产品优势，规模迅速扩张，成为次新基金公司发展的样本。中国基金报记者日前采访了兴业基金总裁助理、并负责分管FOF基金投资部的张顺国，他表示，兴业基金丰富的资产配置经验以及基金数据库，为旗下公募FOF正式推出奠定了坚实的基础，兴业基金将积极推进FOF业务。
FOF未来发展空间巨大
张顺国表示，相比于海外发展多年已经成熟的公募FOF市场，国内潜力十分巨大。
“FOF组合是多资产投资的最佳体现，是自上而下宏观视野与自下而上微观视野的有机结合。在投资中，大类资产配置的贡献占了80%，所以自上而下的宏观资产配置是FOF的核心。”他进一步指出，“在做好资产配置的基础上，通过选择资产配置的最佳投资工具进行最优组合，从而达到长期稳健的收益目标。随着公募基金产品及投资策略的多元化，我相信未来公募FOF的发展空间会越来越大。”
从海外成熟市场看，机构是FOF的重要客户。张顺国指出，FOF有利于满足多元化投资需求、分散风险，这刚好契合了机构低风险偏好与重视收益稳定性的特征。反过来，机构的巨额资金粘性较大，也方便FOF投资经理进行资产配置，因此两者相得益彰。
他认为，虽然目前国内FOF发展刚起步，但FOF作为大类资产配置的工具，必须做好吸引长期资金的准备，不能为一时规模，动摇FOF的基本理念。
“公募FOF产品适合长期投资者，借鉴美国经验，同时结合国内情况，这类投资者主要来自于养老金、企业年金、银行和保险机构资金以及部分个人投资者。鉴于此，兴业基金FOF业务针对的客户也以上述投资者为主，在立足大类资产配置理念的同时，做好基金评价工作，针对不同资金的风险偏好，定制不同策略的FOF产品。”
同时他也坦言，公募FOF在中国还是新鲜事物，从投资者教育、人才储备、基金产品等方面来看，通过FOF真正实现资产配置尚需时日与努力。
团队与产品筹备就绪 蓄势待发
据悉，2015年4月，兴业基金就已开始筹备FOF相关业务，2016年5月FOF基金投资部正式挂牌成立，是公募基金中较早设立FOF投资部的公司之一。
据张顺国介绍，目前FOF基金投资部团队一共13人，涵盖业务条线包括股票多头、量化对冲、固定收益、股权投资、海外投资五个方向。
他表示，在FOF业务拓展上，公司整体思路是公募、专户两手抓，前期以专户FOF培养团队及系统建设为主，逐步向公募FOF大力发展，最终做到FOF业务“大而全”的双线发展。
“部门成立以来，已经发行了多只专户FOF产品，涵盖了投资公募基金的FOF以及投资私募基金的FOHF（对冲基金FOF），在对冲基金FOF领域已处于领先地位。FOF基金投资部积累了丰富的资产配置经验以及基金数据，目前基金经理正积极筹备从业考试，在相关资格进一步落实后，便随即开展公募FOF业务。”他说。
“公司高管大多来自银行体系，长期从事银行等机构资金的资产配置，对这类机构的诉求、资产偏好等都非常了解，具备了一定的话语权。此外，我们将充分发挥集团资源整合能力，充分利用内外部研究资源，采用独特的三级研究体系。” 张顺国举例道，“除FOF基金投资部内嵌研究员和公司研究部门，兴业银行下辖还设有兴业经济研究咨询公司，为集团旗下属公司提供研究服务。其聚集了兴业银行首席经济学家鲁政委、首席策略分析师乔永远等诸多大佬，这是很多公募基金研究部门所无法比拟的。”
绝对收益为导向 两大方向探索FOF发展路径
“兴业基金的理念是以固收为规模主打，带动量化对冲、股票协同发展，从两个方向去探索FOF发展。”张顺国表示。
他指出，在产品策略方面，兴业基金会以自身固定收益优势为基础，拓展固定收益FOF。同时大力发展公司的公募基金产品线，包括股票型基金、对冲类基金、指数ETF、商品期货指数、QDII等产品，为布局多策略FOF提供良好的基础。
他进一步指出，FOF产品会以策略、投资领域进行细分，以满足不同风险偏好的投资者。比如：“固定收益＋”、“量化多策略”、“股票全明星组合”、“海外FOF”等。
张顺国透露，在产品布局上，由于公司脱胎于兴业银行，产品主要是以固定收益FOF为规模导向，同时分别设立多资产配置FOF、量化对冲FOF、股票FOF等权益产品系列为品牌导向。另外，未来会针对养老金、社保资金、企业年金的风险偏好特点，设计目标周期FOF、风险目标FOF等产品系列。
“在基金配置上，主要将定位于全市场FOF及海外FOF，从而充分发挥FOF大类资产配置的功能。”他说。
据了解，兴业基金目前以专户形式发行的FOF产品已经有7只，有投资公募基金以及私募基金的FOF。产品类型有量化对冲FOF、股票多头FOF、固定收益FOF、多策略FOF等，截至三季度末，专户FOF规模达到120.66亿元。
