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【导读】地产分级基金为何暴涨？
中国基金报记者 褚泽 肆柒
市场盼了又盼，念了又念，万科终于复牌，同样毫无悬念的跌停，然而市场似乎并没有像预料中那样应声下跌，反而在沉寂已久的周期股带领下力冲3000点。
反弹出现在这个时候是否一件好事？是否影响了机构原本的布局？让我们来看机构是怎么说的。
市场上涨仍有望持续
上海名禹资产董事长王益聪认为，目前指数的反弹还有可能还会延续。他认为，英国脱欧之后，全球流动性宽松的预期强烈，为应对冲脱欧的冲击，英国、欧洲、美国的加息的预期降到冰点，英国、欧洲、日本相对冲击比较大的地方都可能进一步宽松。
针对“煤飞色舞”的现象，他认为，大宗商品处于5、6年的相对低点，此前已经历了一轮反弹，之前虽然有所回跌，但是反弹还没有结束。此前黄金涨的较多，白银补涨需求，所以有爆发性上涨。
此外，他认为，煤炭、钢铁上涨的主要逻辑是供给侧改革。之前新能源汽车、电子半导体、物联网上涨幅度较大，因此可能会进入相对休整，市场风格整体上会向蓝筹和价值转换。他认为目前的风格转换还能延续一段时间，大宗商品以及相关个股也能够延续一段时间。
沪上一大型基金公司基金经理认为，市场此前负面情绪消化的已经差不多了，不少公司都认为万科下跌在预期之内，且这个预期是利空出尽的表现。他认为，万科的跌停没有任何悬念，接下来几天或许也同样会维持跌停，不过对市场本身影响并不大。“明显今日的热点在周期板块，有色、煤炭、钢铁异军突起，但是在此前一波热炒后，其实公募配置这些板块真的很少。坦率的说这一波应该是游资主导的反弹。”
沪上小型私募投资总监也同样认为，前期多个风险因素都已经落地，短期内看不到太大的负面利空，市场的结构性行情依然会持续。
小鳄资产投资总监黄慧表示：“市场整个感觉挺强的，脱欧这个事情影响不大，周末的时候也有银行降杠杆，但是整个市场还在上涨。”她认为，从目前市场情况来看，上涨可能可以持续，但是在当前市场环境下，要市场连续大涨也不太现实。
国泰基金也认为，三季度周期股可能在多种催化剂的影响下有所表现，自几年中央提出积极稳妥推进供给侧改革以来，煤炭去产能相关政策不断出台，显示去产能正在全面展开。但同时，国泰基金也认为，对于7、8月份来说，大规模向上的空间不会很大。
万科影响不大
而万科在这次调整中又扮演了怎样的角色？
上述沪上基金公司表示，虽然万科本身是深市第一权重股，但是其交易量远远不到可以影响大盘的程度，“我们测算下来万科在深成指中的权重比不到3%，甚至更低，粗略计算的话万科跌停对深市影响也只有0.2%左右，完全无足轻重。”
其指出虽然房地产板块受到影响，但大多跌幅不深，指数也依然上涨，万科的跌停不能放大。
沪上一家小型基金公司基金经理也指出，万科的盘后龙虎榜出现了博弈的现象，仍有机构进场，这一举动大体类似机构在金亚科技上的操作，“今日开盘挂跌停价出货的机构很多，虽然今日港股万科上涨，但我觉得这个不能相提并论，港股可能是由于此前跌幅太大而出现的反弹，与A股不同。”
不过其认为，从港股中透露出的情绪是，市场普遍认为万科的预期不会太差，“我们研究员给我提交的报告也是预期万科可能不会跌到3个跌停，但我们仍显谨慎。”
看好价值成长型股票
中域资产投资总监袁鹏涛认为，在当前市场环境下，他会注重“硬价值”、“硬成长”，他更看重公司质地，要寻找那些真正具有成长价值的股票。
黄慧则表示看好电子、半导体相关行业以及杭州g20题材的概念股。另外，她认为农产品也应该有阶段性机会。
前述沪上小型私募投资总监也表示，在这样的市场行情下投资者更需要集中注意力，不过市场的赚钱效应依然在低估值的成长股，此类股票在竞争中走出来的企业可能会率先拉开大涨。
