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【导读】跟着基金君一起来盘点下A股“夏季攻势”的最新讨论……
中国基金报李树超
“五一”节后第一天，A股喜迎“开门红”，两市全线上涨，上证综指距离3000点关口只欠“临门一脚”。
沉寂多日的基金君的朋友圈又热闹了：
“白酒类板块全线飘红，‘借酒行凶’啊”
“刚又买了500股，上涨通道打开了……”
“喝酒吃肉，夏季攻势开启”
随着“五一”节日的结束，春季是不是A股“攻势”的讨论结束了，而夏季是不是A股“攻势”的大讨论才刚刚开始……
今天，A股市场长阳大涨，却没有弥合业内人士对后市以及热点板块的多空分歧：有的认为市场仍在千点大反弹区间，有的则认为后市将维持区间震荡；针对节后表现良好的白酒等消费板块，有的认为消费类个股业绩较好，后市行情将持续发酵，也有的认为消费股绝对估值仍偏高，行情的可持续性并不乐观。
下面，跟着基金君一起来盘点下A股“夏季攻势”的最新讨论……
后市看多派
前海开源基金执行总经理杨德龙：3000点下是最好加仓时机
消息面上，今日市场至少有四方面利好：一是4月29日政治局会议罕见提到股市，显示中央高层对证券市场的维稳情况更加重视，极大地提振了投资者信心；二是中采PMI连续两个月保持在扩张区间，从数据上看我国经济复苏迹象更加明显；三是美联储加息节奏放缓，六月份加息可能性几乎没有，美元见顶回落，人民币汇率企稳回升；四是“五一”期间，举世瞩目的巴菲特股东大会举行，巴菲特对中国经济及中国改革转型明确看好，驳斥了索罗斯等国际投机分子对中国经济的悲观论调。
在大盘回升到三千点附近，多空分歧加大，但我们坚定看好这轮千点大反弹，建议投资者坚定信心，坚定持股，3000点以下是最好加仓时机。市场的放量上涨将极大提振多头信心，确立第二波上攻态势。
万家基金投资研究部总监莫海波：后周期家电等板块将持续发酵
政策方面，中央政治局会议首次对于资本市场健康发展的强调，建议关注政治局会议之后相关政策出台，期货市场以及私募基金监管愈发严格，这些政策对于未来市场健康发展起到了积极作用。
数据方面，周末官方PMI数据显示制造业持续扩展，国内经济在一季度持续强势之后出现企稳态势；4月份房地产数据呈现出量价齐升的态势，虽然一线城市政策收紧，但是房地产市场的景气程度有效地传导致至二、三线城市，房地产行业对于二季度经济的支撑作用依旧明显。
近期外围市场比较复杂，美国经济增长乏力，美元指数跌破93，但是弱势美元对于风险资产的提升作用出现分化，投资者的关注度从大宗商品的金属属性转移到商品属性。市场避险情绪上升，黄金一度突破1300点位，黄金净多头处于过去三年的高位，原油以及有色金属回调。
板块方面，受益于4月份通胀预期以及消费转型的影响，食品饮料、轻工制造以及家电近5个交易日表现突出。同时，随着一季度房地产销量同比大幅攀升，后周期的家电以及轻工制造相关板块会持续发酵。
融通新消费拟任基金经理商小虎：今年市场更看重企业业绩、内生性增长
近期，消费类个股表现非常突出，说明市场喜欢追逐盈利增长的确定性。去年市场关心上市公司的外延式扩张，但是今年更加看重业绩、看重企业的内生性增长，只有业绩不断增长的公司才会被市场接受、认可。A股市场不缺钱，缺的信心和机会。
食品饮料公司大涨背后是超预期的业绩增长。以白酒为例，在中央禁止“三公”消费后，茅台、五粮液成为普通家庭消费升级的选择。茅台、五粮液年报、季报均超预期，尤其2015年一季报，贵州茅台收入增长17%，预收款环比增加创新高；五粮液一季报收入利润都增长30%以上，预收款创新高。
后市震荡派
融通基金官方观点：市场重新进入震荡区间
关于后市，市场重新进入震荡区间，边际因素中方向是趋好的，但尚不足以突破区间上限，需要观察市场向上的动能情况。上周美联储的偏鸽派表态使6月加息预期再次下降，同时美财政部对人民币的表态更使得外部压力减小。而反观国内，经济复苏的数据在预期中不断出现，包括工业企业利润、上市公司一季报业绩等，虽未超预期，但都阶段性企稳，至于前期担忧的债市违约风险、流动性转向等似乎也在近期逐渐消散。
板块方面，建议关注高景气度的新能源汽车链（充电桩和锂电池）、禽养殖链；以及一季报业绩靓丽的板块，如食品饮料中的白酒、家电中的厨电小家电等。
北京某绩优基金经理：对上涨不要有太高预期
A股节后的大涨只是超跌反弹，不要有太高的预期。一是节前投资者都相对谨慎，而中央高层近期也罕见表态，支持证券市场稳健发展；二是白酒一季报较好，业绩开始复苏，盘中带领市场有效上攻。
今天行情的持续性并不强：一是市场缺乏增量资金；二是成交量放大并不明显，只是稍微恢复一些；三是海外市场环境趋于友好，日元升值导致美元下跌，美元指数盘中跌破92，人民币贬值的压力得到很大程度的缓解，但也存在美国经济再度疲软的风险因素。
在投资方向上看，相对看好二胎概念股、新兴消费、电动汽车、VR、大数据等高景气度行业。
北京某消费类基金经理：相对看空后市
相对看空后市，一是当前市场上基本面利好比较少，除了白酒业绩有所复苏，市场上业绩较好的热点板块比较贫乏，大盘会拖累热点板块的表现；二是市场成交量目前还不到2000亿元，交易仍旧比较清淡，市场的大趋势难改；三是牛市里，市场会看相对点位，现在的点位主要是看绝对估值，目前除了银行类股票，多数板块的绝对估值仍旧偏高。
牛市里，市场会看相对点位，现在的点位主要是看绝对估值，除了银行类股票，多数板块绝对估值仍旧偏高。目前自己持股仓位只有一成，如果市场反弹有效确认，可以去继续参与。
从白酒、消费板块等抗周期类股票上涨的逻辑看，当前市场的风险偏好还是比较低的，市场跌多了就会弹起来，涨多了就会跌下去，预计未来市场将维持区间震荡格局：不会出现连续性大跌，而向上的空间也不大。
