“你换美元了么？”这成为近两年人民币贬值惊得小伙伴们互相问候的热门语。
确实，跟风换美元已然成为一种风向，不少小伙伴将“1年五万美元额度”打满，还有人积极申购QDII产品。诚然，若人民币贬值继续，持有美元资产可以抵抗贬值，但是持有美元在国内理财渠道甚少是不争事实，因此投资者在换美元之前最好打好“理财小算盘”。
理财君发现，若不考虑极高端的理财渠道，目前普通投资者拥有美元在国内理财的渠道只有四个：银行美元理财产品、银行活期定期存款、美元计价QDII，以及B股。今天理财君就详细比较这四大渠道的主要特征，以期帮助投资者打理好手中美元资产。
渠道一：银行美元理财 收益率1.39%小幅提升
美元银行理财产品是普通投资者布局的最便利的渠道，目前这类产品收益率有所上升，约到1.39%水平。不过，相较于国内理财产品仍维持4%左右水平看，美元理财产品收益率吸引力并不大。
WIND资讯数据显示，2016年1月份已经成立、正在发售、即将发售的美元理财产品达到67只，收益率为1.39%，相较前几年3%左右水平，目前这一水平处于历史较低水位。数据显示，目前收益率较高的是招商银行发行的2016年“金葵花”-招银进宝之美元鼎鼎成金198号361075和2016年“金葵花”-招银进宝之美元鼎鼎成金197号361074，预期收益率上限均为3.1%，不过委托期达到728天。从委托期1年左右的品种看，收益率在2.5%左右的水平，若委托期在177天左右，预期最高收益率则在0.7%~1.15%左右水平。
若看2015年数据，一季度至四季度，美元理财产品收益率也是处于下行区间，分别发行了229只、253只、274只、299只产品，平均预期最高收益率为1.52%、1.58%、1.38%、1.35%。
理财专家表示，选择美元理财产品投资，除了需要在收益率水平上进行对比，还需要注意三个方面。第一是留意产品类型，是浮动收益还是固定收益，偏好稳健的投资者可重点关注固定收益率产品；第二是产品的期限要和自己的资金使用效率相匹配，其中可能有理财空白期，在分析收益率时需要把这些因素计算进去；第三，要了解产品的投向，谨慎选择投资国内资产的品种。目前不少国内商业银行发行的美元理财产品，很多投向于国内的金融市场。
从未来走势看，美元理财产品收益水平受到美元利率水平变动影响较大。不少分析人士认为，美国进入加息周期，虽然目前美国利率水平还较低，但中长期有走高趋势，因此美元理财产品平均收益率水平也可能随之走高。
但是短期看，美国连续加息的概率不高，短期内利率水平还在低位，同期人民币理财产品和美元理财产品有3个百分点左右的收益差，在人民币年初已经出现较大幅度贬值的基础上，投资者不要盲目跟风换美元投资理财产品，一定要打好理财算盘。
渠道二：活定期 外资行收益略高
小伙伴手中美元进行活期或者定期存款，是最为直接的投资渠道。存款时投资者最关心的当然是利率。理财君对比发现，外资银行给出的定期存款利率要高于中资行。
数据显示，以中国银行为代表的中资行采取2015年2月12日之后的美元存款利率，活期、7天通知、1个月、3个月、6个月、1年、2年的利率分别0.05%、0.05%、0.2%、0.3%、0.5%、0.75%、0.75%，这一水平均低于1年期人民币活期定期存款利率水平。理财君对比了汇丰、渣打、花旗、恒生、大华这五家银行网站公布的美元存款利率，均超过中资银行这一水平。
首先看，活期存款利率，各家银行比较一致，给出的都是0.05%，也基本和中资银行利率水平一致。不过汇丰银行和渣打银行都给出了美元7天通知存款的服务，利率水平在0.1%。大华银行有周期为2周的美元存款服务，利率为0.2%。
而定期存款上，1个月、3个月、6个月这几个时间档的差异并不大。从1个月存款的情况看，给出利率较好的是汇丰银行和大华银行，给出利率均为0.2%。3个月存款利率，外资行一般在0.25%~0.3%左右水平。外资行6个月利率水平一般在0.5%左右，恒生银行较高，给出了0.75%的利率。
1年期的差异较大，一般外资行都在0.5%、0.6%的利率水平，而恒生银行给出了1%的利率，不过大华银行推出13个月存期的美元存款服务，给出0.8%的利率。花旗银行美元定期存款利率也在0.25%至1.15%间，处于较高水平。
需要指出的是，除了普通客户，外资银行对于VIP客户还提供存款利率上浮0.05至0.1个百分点的特别服务。如渣打银行就面向VIP客户推出一项服务，3个月和6个月的美元存款利率为0.4%、0.5%、0.6%，均高出普通客户0.1个百分点，不过要求存款金额10万元以上。而大华银行则针对存款额度“5万元以上”、“20万元以上”给出优惠汇率，最高的美元1个月、3个月、6个月、12个月、13个月，分别对应利率为0.4%、0.5%、0.7%、0.9%、1.1%，明显高于普通客户。
不难看出，外资银行在吸纳美元力度上明显高于中资银行，而且还经常推出高息存款活动。
美元存款的门槛如何？理财君了解到，外资银行美元定期存款的门槛一般都是2000美元，也有外资行网上银行开立账户门槛100美元，活期存款一般为1美元开立。中资银行的门槛一般不足100美元，而且不少中资银行还推出定期换汇的活动。
不过，需要指出的是，外资行的外币储蓄利率受国际金融市场影响，稳定性较差，利率变动比较频繁，且涨跌不定，需要密切关注。手中握有美元的小伙伴要经常关注利率变化，尤其不要忽视外资银行的一些活动，优惠力度非常大。投资者存入外汇之前宜货比三家，保障自己的存款获得最大利益。
渠道三：美元计价QDII 偏债类更稳健
近两年发行的一些公募QDII基金也已经打开了美元认购通道，成为投资者打理美元资产的利器。理财君统计，目前有29只产品（美元现钞、美元现汇分开算）可以美元交易，其中能投资美国市场的产品更占优势。
投资者要借道这29只产品，有三个方面必须注意。首先要看基金的投资范围，目前来看这16只产品布局美国、全球、亚太、亚洲、香港市场的产品分别为7只、14只、2只、2只、4只。其中，投资美国市场的产品2015年业绩较好，尤其是布局债券市场的品种，如广发亚太中高收益美元、华夏海外收益A美元现汇、华夏海外收益A美元现钞、博时亚洲票息美元现钞、博时亚洲票息美元现汇，收益率均高于6%。不过挂钩香港的4只产品就表现欠佳，平均亏损10%以上。
从近期各大机构发布的2016年QDII布局策略来看，伴随着美元加息周期开启，均比较看好主要投资美国等成熟市场的QDII产品，投资者也可以重点关注这类产品。
第二是看这些产品的类型，追求稳健的投资者可以关注债券类QDII基金，这类产品主要配置海外高息债券，风险要低于投向股票市场的产品。在可以用美元购买的QDII产品中，有3只这样的债券类产品，分别为广发亚太中高收益、博士亚洲票息高收益、华夏海外收益。这些基金只是布局债券的地区有所差异，表现上均很稳健。
对于一些较专业的投资者，完全可以依靠指数型产品进行波段操作。目前可用美元申购的QDII产品中，也有华安纳斯达克100指数、招商标普高收益、易方达恒生H股ETF联接、华夏恒生H股ETF联接等多种指数型QDII可选，若明确看好某一领域，这也是让美元保值增值的利器。
第三是可以考察产品费率，这也是影响产品收益率的重要方面。通常QDII产品的管理费和托管费要高于普通基金，主动型QDII产品高于指数型产品。Wind资讯数据显示，目前管理费和托管费较高的是嘉实美国成长基金，管理费和托管费合计为2.15%，而比较低的有华夏恒生ETF联接，管理费和托管费合计仅0.75%，易方达恒生H股ETF联接、华夏海外收益等管理费和托管费合计低于1%。
渠道四：小众B股或是价值洼地
兑换美元资产的投资者，最不容易想起的投资渠道，就是B股，因为实在太“小众”了，但这可能是一个价值洼地。
若去百度，会发现B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。目前B股分为两种，上海股市的B股以美元计价交易，而深圳股市的B股以港元计价交易。
为什么说B股可能是价值洼地？投资B股有三大优势：第一是因成交不活跃等原因，相较A股，B股存在较多的折价。数据显示，目前除海航B股外，其余所有的B股都较A股处于折价状态，更有20只B股相较A股折价50%以上。折价较高的有特力B、沪普天B、市北B股、深华发B、皇庭B等，均超过65%。
第二，“B股转板”或成趋势。据悉，目前如中集集团、万科、丽珠集团等尝试B股转H股，而东电公司和新城地产等尝试B股转A股，都带来较好的投资机会。业内人士表示，B股是特定历史背景的产物，2000年以后便无新的B股上市，B股向H股或A股转板、A股公司回购B股等方式将成为B股市场特有的价值修复渠道，可能带来布局机会。
不过，需要指出的是，因为B股本质上是人民币资产为主，若人民币贬值，会对B股产生影响，股价也有压力。
第三，从过去来看，B股会随着A股走牛而走强。如去年12月最后三周B股指数出现明显暴涨。上一轮大牛市时，也是在上证指数几乎涨了两倍多以后，B股开始启动。这也意味着，若A股慢牛行情可期，B股也存在一定布局机会。
伴随着越来越多投资者兑换美元，寻找高收益品种，而B股可能成为市场关注标的。不过，对于不熟悉B股市场的投资者来说，应该谨慎参与。而且投资股票风险较高，仅适合专业投资者，普通散户不要盲目布局。
