年末发行保本基金,合适吗?股票市场行情涨起来了,许多投资者的风险收益偏好又开始提高了。不过,近期发行的两只保本基金较有特色,或代表保本基金的新方向。这两只基金是:创金合信聚财保本、新华阿鑫二号保本。
这两只的基金的共同点在于:发行期短,都只有5个交易日的发行期;都免除认购费、赎回费;赎回费率都很低,不再通过高赎回费率强制投资者长期持有;业绩比较基准都一样;保本期限都不长,一个是两年,一个是一年半。
创金合信聚财保本相对优势在于:
(1)赎回费率为零。这样的费率安排,给了投资者很大的自由空间。
(2)募集规模上限仅为10亿元。预计未来在新的IPO制度下,较小的规模有利于这类可以参与打新的基金。
新华阿鑫二号保本基金的相对优势在于:
(1)担保费率比前者低0.05个百分点,这个低,就是投资者的收益。
(2)管理人是老基金经理,有管理保本的经验,现管理有各类基金共7只。
(3)因为前一条,其规模上限就有底气设定在30亿元。
(4)虽然规定有0.5%的赎回费,但只针对持有期不满30天的投资者;持有期满30天之后,就不要交赎回费了。
(5)托管费率低,为0.1%,少支出的部分,也是投资者的收益。
第一,能够投资股票,因而可以有一定量的股票市值;第二,认购、申购、赎回费率的降低,使得保本基金开始在投资成本、综合风险收益特征等方面,变得很像货币市场基金,同时,由于其具有比货币市场基金更高一些的潜在收益预期优势,因此,这就使得这样的新式保本基金应该能具备更大的市场吸引力。
为此,我们建议:多多关注这两只基金;如果它们的绩效表现好,就持有;如果不好,就赎回;或者,由于这两只基金的保本期限都不长,干脆就持有期满,又有何妨?反正承诺了保本。