非结构化信息处理技术领导者,技术赋能多个重点行业:拓尔思首创中文全文检索起家, TRS 中文全文检索系统、 WCM 内容管理平台、 CKM 中文文本挖掘等软件均代表了国内相关领域自主创新的领先水平。为政府、媒体、安全、金融等多个行业提供领先的产品、技术和解决方案, 服务企业级宠户超过 5000 家。
技术升级、应用先行,成就 A 股 NLP 领域稀缺标的: 2017 年 7 月 20 日,国务院发布《新一代人工智能发展规划》 ,人工智能产业前景日渐明朗,自然语言处理(NLP)主要研究用计算机来处理、理解以及运用人类语言。 互联网的快速发展,网络文本成爆炸性增长,为自然语言处理提出了巨大的需求。 随着深度学习、机器学习浪潮来袭,公司不断升级 NLP 技术框架,支撑在金融、媒体等垂直领域应用,以场景先行发展人工智能与大数据战略,成就 A 股市场 NLP 领域秲缺标的。
数据+场景准备就绪,互联网营销有望加速技术变现:公司多年来对互联网开放数据进行收集、加工、存储、检索和挖掘,已经形成自有的互联网海量数据中心,推动网察网络舆情云服务(SMAS)、网脉云服务、“数家”媒体大数据云服务落地。基于自身在搜索引擎、文本挖掘等于联网大数据智能技术和互联网内容管理技术领域优势,通过参股花儿绽放、微众传媒、控股耐特康赛进军千亿级于联网营销市场,有望实现技术发现跨域式发展。
投资建议:我们预测 2017 年-2019 年公司营业收入 9.00 亿、 11.85 亿和 15.47 亿元;归母净利润 1.69 亿元、 2.26 亿元和 3.00 亿元,每股收益为 0.36 元、 0.48 元和 0.64 元,给予公司六个月目标价 19.20 元,维持买入-A 评级。
风险提示:政府信息化建设开支不及预期;公安大数据建设、数据安全需求不及预期;传媒行业信息化需求不及预期;金融行业业务拓展不及预期;互联网营销行业竞争加剧,公司相关业务增长不及预期;证券市场出现的系统性风险。
